มิติหุ้น – CGSI คาดการณ์กรอบ SET Index 1,250-1,265 จุด โดย ตลาดแทบไม่ตอบรับ หรือ priced-in ประเด็นการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเหลือ 1.25% ของ กนง. (สอดคล้องกับที่เราคาด) เนื่องจากเราเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ว่าจะอยู่ที่ 0.75% หรือ ยังลดลงต่อเนื่องจากอัตราการเติบโตของ GDP ไทยในปี 2026 ยังคงต่ำกว่า 2% และ แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อใกล้ศูนย์ รวมถึง ความเสี่ยงรอบด้าน ทั้งความไม่แน่นอนทางการเมือง, ไทย-กัมพูชา, ท่องเที่ยวยังไม่กลับไปก่อนช่วง COVID-19 และ ภาษีศุลกากร วันนี้แนะนำ SCB PTTEP
Investment Strategy
• สรุปภาพรวมตลาด ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดลบในวันพุธ (17 ธ.ค.) ขณะที่ดัชนี Nasdaq และ S&P500 ปิดลดลงเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ท่ามกลางความวิตกกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ (AI)
ทั้งนี้ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 47,885.97 จุด ลดลง 228.29 จุด หรือ -0.47%, ดัชนี S&P500 ปิดที่ 6,721.43 จุด ลดลง 78.83 จุด หรือ -1.16% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 22,693.32 จุด ลดลง 418.14 จุด หรือ -1.81%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพุธ (17 ธ.ค.) โดยการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกหักล้างโดยการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มทรัพยากรพื้นฐาน ท่ามกลางความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นจากกระแสปัญญาประดิษฐ์
ทั้งนี้ ดัชนี STOXX 600 ปิดตลาดที่ระดับ 579.79 จุด ลดลง 0.01 จุด หรือ -0.002%
• สรุปภาพรวมสินทรัพย์อื่นๆ สัญญาทองคำตลาดนิวยอร์กปิดบวกในวันพุธ (17 ธ.ค.) โดยได้แรงหนุนจากความหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก หลังมีสัญญาณบ่งชี้ถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงาน นอกจากนี้ นักลงทุนยังเข้าซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลา
ทั้งนี้ สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น 41.60 ดอลลาร์ หรือ 0.96% ปิดที่ 4,373.90 ดอลลาร์/ออนซ์
ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRENT) ส่งมอบเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น 76 เซนต์ หรือ 1.29% ปิดที่ 59.68 ดอลลาร์/บาร์เรล
• SET Index:
เราคาดการณ์กรอบ SET Index 1,250-1,265 จุด โดย ตลาดแทบไม่ตอบรับ หรือ priced-in ประเด็น คณะกรรมการนโยบายการเงินมีมติเป็นเอกฉันท์ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเหลือ 1.25% (สอดคล้องกับที่เราคาด) เนื่องจากเราเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ว่าจะอยู่ที่ 0.75% หรือ ยังลดลงต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราการเติบโตของ GDP ไทยในปี 2026 ยังคงต่ำกว่า 2% และ แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อใกล้ศูนย์ รวมถึง ความเสี่ยงรอบด้าน ทั้งความไม่แน่นอนทางการเมือง, ไทย-กัมพูชา, ท่องเที่ยวยังไม่กลับไปก่อนช่วง COVID-19 และ ภาษีศุลกากร
หุ้นแนะนำ
SCB:
จากการคาดการณ์ของเรา กำไรสุทธิจากธุรกิจธนาคารพาณิชย์จะคิดเป็น 92-95% ของกำไรสุทธิรวมทั้งหมดของ SCB ในอีกสามปีข้างหน้า
สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดของเราชี้ให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะลดลงเหลือ 7.0-7.3% ในปี 2026-2027 ซึ่งยังคงสูงกว่าตลาดหุ้นไทยที่ 4% อย่างมีนัยสำคัญ
(Take profit : 136.50 / Stop loss : 133.00)
PTTEP:
PTTEP ประกาศเข้าซื้อหุ้นในแหล่งน้ำมัน SK408 ในประเทศมาเลเซีย ด้วยมูลค่าประมาณ 312-364 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
เราคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจากสินทรัพย์ดังกล่าวอาจสูงถึง 580-624 ล้านบาท ในช่วงปี 2026-2029 ก่อนที่จะลดลงเหลือ 300-450 ล้านบาท ในช่วงปี 2037-2039
เราเชื่อว่าการเข้าซื้อ SK408 เป็นการลงทุนที่สร้างมูลค่าเพิ่ม
(Take profit : 110.00 / Stop loss : 107.00)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
