มิติหุ้น – Pi Daily วานนี้ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นสวนหลายๆ ประเทศ มองแรงหนุนหลักมาจาก Election Rally คืนนี้สหรัฐฯจะกลับมาเปิดทำการมีความเสี่ยงจะปรับลง แต่แนะรอดูผลประกอบการ (Netflix คืนนี้) หากหลังจากนี้รายงานดีกว่าคาดการณ์และสถานการณ์ใน EU ไม่ได้รุนแรงเชื่อว่ามีโอกาสที่หุ้นสหรัฐฯจะกลับมา ระยะสั้นหุ้นไทยกลับมามองที่ Domestic Play จาก Election Rally
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดทำการเนื่องในวัน Martin Luther King JR รวมไปถึงสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ตลาดหุ้นฝั่ง EU ส่วนใหญ่ปรับลงรับแรงกดดันจากทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าจาก 8 ประเทศใน EU
เมื่อคืนที่ผ่านมาหุ้นสหรัฐฯปิดทำการเนื่องในวัน Martin luther king JR แต่อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปรับลง โดยเฉพาะกลุ่มยานยนต์ (BMW MBG VOW) และกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (LVMH RMS) ประเมินตลาดฝั่ง EU กังวลกับภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯเพราะสหรัฐฯมีการนำเข้าสินค้าเหล่านี้บางส่วน โดยคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯจะกลับมาเปิดทำการคาดว่ามีโอกาสปรับลง (Dow Future -0.86% ณ ช่วง 7.00 เวลาประเทศไทย) แต่จากนี้หากเหตุการณ์ไม่ได้รุนแรงและการประกาศผลประกอบการจากนี้ของสหรัฐฯดีกว่าตลาดคาดการณ์ก็จะเป็นปัจจัยหนุนและตลาดมีโอกาสกลับมาฟื้นตัว
ซึ่งคืนนี้จะมีการประกาศผลประกอบการของหุ้น Netflix (หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการ) ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจไม่มีการประกาศ กลับมาที่ปัจจัยในประเทศพบว่า SET INDEX ปรับขึ้นมาราว 0.6% ดีกว่าภูมิภาคที่บวกหรือลบสลับกันไป มองปัจจัยดังกล่าวกำลังสะท้อน Election Rally อย่างชัดเจนและกลุ่มที่โดดเด่นก็ได้แก่ค้าปลีก (CPALL +2.4% CPAXT +2% PLANB +5.9%) หากดูแต่ละพรรคการเมืองก็จะพบว่าส่วนใหญ่จะเน้นที่การกระตุ้นบริโภคและในช่วงหาเสียงเลือกตั้งก็คาดว่าเม็ดเงินจะสะพัดจากการลงพื้นที่ต่างๆ โดยช่วงนี้รอติดตามการประกาศผลประกอบการของกลุ่มธนาคารพาณิชย์
หากรายงานดีกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยหนุนให้กับตลาด วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1275 – 1290 ยังคาดหวังถึงแรง Election Rally แต่ด้วยการปรับขึ้นมาราว 3.8%จากจุดต่ำสุดอาจทำให้ Upside วันนี้ไม่มากเท่าใดนักรวมไปถึงเห็นสัญญาณเชิงบวกการไหลเข้ามาของกระแสเงินทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิสะสมจน YTD +3.8 พันล้านบาท ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังเน้นที่หุ้น Domestic Play ท่ามกลางความคาดหวัง Election Rally อาทิ กลุ่มเครื่องดื่ม (ICHI) ค้าปลีก (CPALL HMPRO) การเงิน (MTC SAWAD TIDLOR) โรงพยาบาล (BDMS BCH)
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 58.00 บาท)
Valuation ที่น่าสนใจ ปัจจุบันซื้อขายที่ราว 13xPE’26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3% โดยเราคาดรายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 6.9 พันล้านบาท (-4%YoY, +5%QoQ) ผลจากการลดลงของยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่ -1.5% และการลดลงของกำไรของ CPAXT
ICHI (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 13.90 บาท)
ปัจจัยหนุนการเติบโต ได้แก่ กลยุทธ์การสร้างแบรนด์, การขยายช่องทางจำหน่ายในร้านโชห่วย, การออกสินค้าใหม่ที่เน้นสินค้า value for money ทำสินค้าที่มีขนาดใหญ่ขึ้นตอบโจทย์ผู้บริโภคที่ต้องการความคุ้มค่า, การฟื้นตัวของตลาดชาเขียวโดยมีปัจจัยบวกด้านสภาพอากาศ, และการเติบโตของยอดขายสินค้า non-tea โดยเฉพาะน้ำด่าง PH+
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
