มิติหุ้น – KCE เดินหน้าขยายฐานลูกค้า Non-automotive ควบคู่ไปพร้อมกับแนวทางลดต้นทุนการผลิต โบรกมองราคาหุ้นปรับฐานลงลึกจนมีอัพไซต์น่าสนใจ
KCE หรือ บมจ.เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ โดย บล.บียอนด์ ระบุว่า ปี 69 ประเมินรายได้ทรงตัวในกรอบ 400-420 ล้านเหรียญสหรัฐ สะท้อนการฟื้นตัวที่ยังจำกัดของอุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งเป็นรายได้หลักของบริษัท โดยกลุ่มยานยนต์คิดเป็นสัดส่วนราว 70% ของรายได้รวม ขณะที่อีก 30% มาจากลูกค้านอกอุตสาหกรรมยานยนต์ในเชิงกลยุทธ์ บริษัทเริ่มปรับProduct Strategy เพื่อขยายฐานลูกค้าไปยังกลุ่ม Non-automotive ผ่านการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อรองรับอุตสาหกรรมอื่น คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 21.50 บาท ราคาหุ้นปรับฐานลงมามาก ทำให้มีอัพไซต์น่าสนใจ และเป็นจังหวะสะสมในเชิงกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้
เดินหน้าลดต้นทุน
บล.ฟิลลิป คาดกำไรทั้งปี 68 ที่ 934 ลบ. ลดลง 43.3% อ่อนตัวจากภาพของเศรษฐกิจโลกปีนี้ที่มีความผันผวนจากนโยบายภาษีศุลกากร มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจจีนที่เป็นผู้ผลิต PCB รายใหญ่ของโลก ทำให้เกิดซัพพลายส่วนเกิน และการแข่งขันยานยนต์ในยุโรปที่รุนแรงขึ้นจากผู้ผลิตจีน คาดปันผลปี 68 ที่ 1.20 บาท (Interim 0.60 บาท) ทางบริษัทฯมองว่ายังสามารถจ่ายได้จาก Balance sheet ที่แข็งแกร่ง มี IBD/E เพียง 0.11 เท่า คิดเป็น Div. yield ต่อปี 6.5% จากราคาปัจจุบัน เรามองเป็นหนึ่งปัจจัยที่ช่วยพยุงราคาหุ้นได้ ปรับราคาพื้นฐานปี 69 ลงมาที่ 23.10 บาท ยังคงคำแนะนำ ”ซื้อ”
ยืนยันปันผลงามYield 6.5%
บล.ทิสโก้ระบุว่า KCE ยังคงมุ่งเน้นการลดต้นทุนควบคู่ไปกับการเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล ปรับเพิ่มเป็น “ซื้อ” เรายังคงเลือก KCE เป็นหุ้นแนะนำ เนื่องจากโครงการลดต้นทุนที่เรายังคงเชื่อมั่น และประโยชน์จากการควบรวมกิจการแนวดิ่ง (Vertical Integration) ในช่วงขาขึ้นครั้งต่อไปที่จะช่วยเพิ่มอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงาน อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะเป็นปัจจัยสำคัญ เนื่องจากผู้บริหารคาดการณ์การเติบโตของ MSD ในปี 69 และตั้งเป้าที่จะบรรลุอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 24% ภายในกลางปี 69 ซึ่งยังคงเป็นไปตามประมาณการของเรา หลังจากการปรับฐานราคาหุ้นครั้งใหญ่แล้ว อัพไซด์ของ KCE ได้เปิดขึ้นอีกครั้ง ดังนั้นเราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” สำหรับ KCE โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 24.25 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
