มิติหุ้น – BBL กูรูชี้ ราคาหุ้นถูก P/BV ต่ำที่สุดในบรรดาแบงก์ใหม่ ขณะที่คาดจ่ายเงินปันผลจูงใจ เก็งจ่ายที่ 8.5 บาทต่อหุ้น สำรองสูงครอบคลุมหนี้เสีย
BBL หรือ ธนาคารกรุงเทพ โดย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ทิศทางกำไรฯ งวด Q1/69 ฟื้นตัว QoQ ตาม OPEX ที่กลับสู่ระดับปกติ และสำรองอยู่ในการบริหารจัดการ โดย BBL ประกาศกำไรสุทธิปี 68 ที่ 4.6 หมื่นลบ. แม้จะต่ำคาด แต่ประเมินว่าจะรักษาเงินปันผลต่อหุ้นที่ 8.5 บาท ระดับ Dividend payout ratio อยู่ที่ราว 35% โดยราคาหุ้นตอบสนองเชิงลบไปแล้วจากกำไร ต่ำคาด และพบว่า P/BV ซื้อขายที่ 0.5 เท่า ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับแบงก์ใหญ่จะ ซื้อขายที่ 0.8 – 0.9 เท่า ในมุม Valuation ถือว่าไม่แพง แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 175 บาท
สำรองสูงครอบคลุมหนี้เสีย
บล.พาย ระบุว่า กรณี BBL ปล่อยกู้ ITD ราว 8 พันลบ. นั้น แต่ได้ตั้งสำรองหนี้ไว้บางส่วน และถึงแม้ว่าจะต้องตั้งสำรองเพิ่ม จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ เพราะ BBL มี coverage ratio สูงถึง 324% รองรับความไม่แน่นอน ทั้งนี้คาดว่างวด Q1/69 กำไรจะขยายตัว QoQ จากค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลง แต่ปรับลดลง YoY เพราะรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง และค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น แต่ยังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 195 บาท
เก็งจ่ายปันผล 8.5 บาท/หุ้น
บล.บัวหลวง ระบุว่า แนวโน้มกำไรสุทธิ Q1/69 จะปรับลดลง YoY จาก NIM อ่อนตัวลง แต่เพิ่มขึ้น QoQ จากค่าใช้จ่าย OPEX ลดลง โดย BBL มีการ loan-loss coverage ratio ที่สูง ทำให้เราประเมินว่าน่าจะบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ในช่วงเศรษฐกิจยังฟื้นตัวช้า นอกจากนี้ ยังมี valuation ถูกสุดในกลุ่มธนาคาร ทำให้เรายังแนะนำ ซื้อ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
