มิติหุ้น – GOOG80 โดย บล.ทิสโก้ ระบุว่า ฝ่ายวิจัยสรุปผลประกอบการ Q4/25 (สิ้นสุดเดือนรันวาคม)รายได้อยู่ที่ US$113.8bn เติบโต 18% YoY และ 11% QoQ ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 2%
ส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงกว่าคาด โดยมีแรงกดดันหลัก จากค่าใช้จ่ายด้าน R&D (+42% YoY และ +23% QoQ) ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (เทียบกับรายได้สุทธิ) อยู่ที่ 37.0% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 38.8% หากไม่รวม ค่าใช้จ่ายของ Waymo (รายการที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก) จํานวน US$2.1bn กำไรจากการดำเนินงานจะอยู่ที่ US$38bn และ อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (ไม่รวม Waymo) จะอยู่ที่ 39.1%
ด้านกำไรสุทธิอยู่ที่ US$34.5bn (+30% YoY, -2% QoQ) สูง กว่าประมาณการของ Bloomberg 8% แม้ว่าค่าใช้จ่ายรวม จะอยู่ในระดับสูง
ขณะที่การเสริมความแข็งแกร่งของพอร์ต Google Cloud ได้แรง หนุนจาก
* ลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้น
* การลงนามสัญญากับลูกค้ารายใหญ่ที่มีมูลค่า สูงขึ้น
* การกระชับความสัมพันธ์กับลูกค้าเดิมให้ลึกยิ่งขึ้น
ฝ่ายวิจัยการประเมินมูลค่าจากราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมา จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น GOOG US โดยให้ราคาเป้าหมายที่ US$400 คิด เป็นมูลค่าที่เหมาะสม 6.30 บาทสําหรับ GOOG80 ทั้งนี้ จาก ราคาหุ้นปัจจุบัน GOOG US ซื้อขายที่ระดับ PER 29 เท่า, 24 เท่า และ 22 เท่า สําหรับปี FY26F-FY28F ตามลำดับ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
