มิติหุ้น – PTG หรือ บมจ.พีทีจี เอ็นเนอยี โดย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า คาดกำไรสุทธิ และกำไรปกติงวด Q4/68 จะฟื้นตัวขึ้น 83.9%qoq และ 85.7%qoq มาอยู่ ที่ 377.2 ล้านบาท หนุนจากผลประกอบกันที่ดีขึ้นทั้งธุรกิจน้ำมัน และธุรกิจ Non-Oil
ในส่วนของธุรกิจนํ้ามัน คาดปริมาณขายน้ำมันโดยรวมเพิ่มขึ้น 7.5%qoq มาอยู่ราว 1.7 พันล้านลิตร จากความต้องการใช้นํ้ามันที่เพิ่มขึ้นตามการเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวปลายปี ขณะที่กำไรขั้นต้นเฉลี่ย/ลิตร คาดอ่อนตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.68 (เดิม 1.89 บาท/ลิตร) ส่งผลให้คาดกำไรขั้นต้นธุรกิจนํ้ามันเพิ่มขึ้น 6.9%qoq มาอยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท
ธุรกิจ Non-Oil คาดมีรายได้เติบโต QoQ ตามการขยายสาขาในกลุ่มธุรกิจดังกล่าว อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะธุรกิจกาแฟพันธุ์ไทย ส่งผลให้กำไรขั้นต้นธุรกิจ Non-Oil คาด เพิ่มขึ้น 8.3%qoq มาอยู่ราว 1.9 พันล้านบาท หนุนสัดส่วนกำไรขึ้นต้นธุรกิจ Non-Oil เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 39.6% จาก 39.3% ในงวด Q3/68
โดยรวมแล้ว คาดกำไรปกติทั้งปี 2568 อยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.5% yoy อย่างไร ก็ตามคาดกำไรทั้งปี 2568 ยังอยู่ในระดับต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ราว 7%
เบื้องต้น ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ตามเดิมที่ 1.3 พันล้านบาท เติบโต 24.8% yoy โดยมีแรงหนุนจากธุรกิจ Non-Oil ที่คาดมีรายได้เพิ่มขึ้นตามการ ขยายสาขาใหม่ๆ และการบริหารควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดียิ่งขึ้น
งวด Q1/69 คาดกำไรปกติจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย QoQ กดดันจากปริมาณขายนํ้ามันที่ คาดจะลดลงหลังจากผ่านพ้นช่วง High season ในงวด Q4/68 มาแล้ว ขณะที่กำไรในต้น ลิตรคาดยังทรงตัวได้ไกล้เคียงเดิม แต่คาดยังมีแรงหนุนได้บ้างจากธุรกิจ Non-Oil ที่คาด ยอดขายยังเติบโตต่อเนื่อง YoY ตามการขยายสาหาธุรกิจได้ตามแผน
มูลค่าพื้นฐาน ปี 2560 อยู่ที่ 9.5 บาท/หุ้น แม้ภาพระยะยาวยิงเห็นแนวโน้มกำไรที่เติบโตได้ ต่อเนื่อง YoY แต่อย่างไรก็ตาม ช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแรงและเร็ว จนเหลือupside ที่ค่อนข้างจํากัด จึงปรับค่าแนะนําลงเป็น trading จากเดิม Outperform โดยเน้น หาจังหวะเข้าทยอยสะสมเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
