มิติหุ้น – MAJOR หรือ บมจ.เมเจอร์ ซีนีเพล็กซ์ กรุ้ป โดย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า คาดงวด Q4/68 กำไรสุทธิ 347 ล้านบาท (+175%QoQ,+8% YoY) ดีกว่าคาด มีรายได้รวม 2,307 ล้านบาท ลดลง 2% YoY แม้ธุรกิจภาพยนตร์ทํารายได้เพิ่มขึ้น 3% YoY เพราะมี ภาพยนตร์ทําเงิน อย่าง ธี่หยด 3 และ AVATAR 3 แต่ธุรกิจป๊อปคอร์นและเครื่องดื่มทำรายได้ทรงตัว ส่วนธุรกิจโฆษณามีรายได้หดตัว 16% YoY ตามเม็ดเงินโฆษณาที่ลดลง เช่นเดียวกับธุรกิจ Movie Content ที่รายได้ลดลง 37% YoY จากฐานสูงในปีก่อนที่มี รายได้จากภาพยนตร์ธี่หยด 2 ด้านอัตรากำไรขั้นต้นทําได้ดีขึ้น จากการบริหารต้นทุนเชิง ลึก และยังมีตัวช่วยจากการตีราคามูลค่ายุติธรรมของสิทธิการเช่าอีก 116 ล้านบาท
ปี 2568 ไรสุทธิ 631 ล้านบาท ลดลง 15% YoY เนื่องจากปีก่อนมีตัวช่วยสำคัญจาก การบันทึกสินทรัพย์ทางภาษี 147 ล้านบาท ซึ่งเป็นรายการที่เกี่ยวเนื่องกับการขายหุ้น ZAA และยังถูกกดดันจากธุรกิจโฆษณาซึ่งเป็นธุรกิจที่มี margin สูง ทำรายได้ลดลงกวา 19% YoY โดย MAJOR ประกาศจ่ายปันผล 0.25 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD 17 เม.ย 60
อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยคาดความสามารถทํากำไรในช่วง 1 ปีข้างหน้าได้ดีขึ้น โดยกำหนด PER เป้าหมายที่ 11 เท่า ได้ราคาเหมาะสมที่ 9.20 บาท มี Upside 23% เมื่อรวมกับ ผลตอบแทนจากเงินปันผลอีก 8% ถือเป็นผลตอบแทนโดยรวมน่าสนใจ ให้คำแนะนํา “ซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
