มิติหุ้น- PSP หรือ บมจ. พี.เอส.พี.สเปเชียลตี้ส์ โดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุ คาดกำไรสุทธิ Q1ปี69 จะทำได้ 257 ล้านบาท (+130% QoQ, -3% YoY) หากหักรายการพิเศษ และกำไร/ขาดทุน FX ประเมินกำไรปกติอยู่ที่ 257 ล้านบาท +76% QoQ และ +2% YoY นับเป็นผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง เทียบกับ Q1 ปี 68 แม้ประเมินว่ารายได้รวมจะลดลง -7% YoY จากปัจจัยด้านราคาผลิตภัณฑ์ และค่าใช้จ่าย SG&A +10% YoY จากการ Consolidated งบการเงินของ Recycle Engineering (RE) อย่างไรก็ตาม คาดว่าปริมาณขายยังอยู่ระดับดี และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะเพิ่มเป็น 15.2% (vs 14.6%) เพราะสัดส่วนผลประกอบการของ RE ที่มี Margin สูงเพิ่มขึ้น และประโยชน์จากการบริหารสินค้าคงคลัง ทำให้มีวัตถุดิบต้นทุนระดับต่ำ
ประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ที่ 981 ล้านบาท +15% YoY เริ่มมี Upside Risk เชื่อว่าปีนี้ยังเป็นอีกปีที่ผลประกอบการแข็งแกร่ง ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นปีที่ 3 ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง และอัตราส่วนทางการเงิน IBD/E และ Net IBD/E ต่ำเพียง 0.3 เท่า และ 0.4 เท่า ตามลำดับ ทำให้คาดว่าสภาพคล่องทางการเงินระดับสูง จะเปิดโอกาสให้บริษัทฯ สามารถเพิ่มอัตราจ่ายเงินปันผล และโอกาสขยายลงทุนแบบ M&A ซึ่งเป็น Upside ที่ยังไม่รวมประมาณการปัจจุบันหุ้นซื้อขายบน PER ปี 2026 ที่ 6.5 เท่า ถือว่าไม่แพงเทียบกับการเติบโตของกำไรที่ +15% YoY และมี Div. Yield ปี 69 ที่ 6.2% คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 7.00 บาท(คาดประกาศงบการเงินวันที่ 12พ.ค.)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
