มิติหุ้น – BTG หรือ บมจ.เบทาโกร โดย บล.เอเอสแอล ระบุว่า แนวโน้ม Q2 ปี 69 คาดกำไรสุทธิ QoQ ฟื้นตัวจากไตรมาสที่ผ่านมาเพราะการควบคุมราคาต้นทุนและการล็อคราคาซื้อขายล่วงหน้ําเพื่อรับมือกับการปรับขึ้นราคาวัตถุดิบที่คาดว่าปรับตัวขึ้นราว 5-10%จากไตรมาสที่ผ่านมาตามผลกระทบของวิกฤติพลังงาน
ขณะที่ราคาเนื้อหมูปรับตัวขึ้นเล็กน้อยตามกลไกลตลาดหลังผ่านช่วงหมูล้นตลาด โดยราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 65-66 บาท/กก.นับจากสิ้นสุดไตรมาสที่ผ่านมา ด้ํานราคาไก่ทรงตัวที่ 40.5 บาท/กก. อย่างไรก็ดีรับแรงหนุนช่วงสงกรานต์และการเปิดภาคเรียนผลักดันความต้องการบริโภคไข่ไก่ ทำให้ราคาปรับขึ้นประมาณ 6% อยู่ที่ 3.6 บาท/ฟองเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ผ่ํานมาที่ 3.4 บาท/ฟอง
สำหรับราคาเป้าหมายปี 69 แนะนำที่ 24.00 บาท คาดหวัง Div.yield ที่ 5.2% โดยอิงวิธีประเมินมูลค่ํา PE ที่ 10 เท่าซึ่งใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 4 ปี ที่ 8.4เท่ํา+0.5S.D. ราคาปัจจุบันเท่ากับ PE 6.6 เท่า Discount เนื่องจากเศรษฐกิจชะลอตัวกําลังซื้อถดถอยภาวะหมูล้นตลาดและต้นทุนวัตถุดิบเริ่มปรับตัวสูงขึ้น
ทั้งนี้ BTG มีความน่าสนใจในเรื่องความสามารถในการทํากําไรโดยมี GPM และ ROE ที่16.9% และ 22.5% ตามลำดับ สูงกว่ําค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ระดับ 16.1% และ 21.4% ตามลำดับซึ่งเป็นผลมาจากกลยุทธ์การปรับ Product mix และ ปรับช่องทางการจําหน่ายที่ให้ margin สูง รวมถึงมีโครงสร้ํางการเงินแข็งแกร่งโดย IBD/E อยู่ที่ 0.35เท่ําและ DE ที่ 1.02 เท่ําสะท้อนถึงประสิทธิภาพในการจัดหาแหล่งเงินทุน นอกจากนี้รับ Sentiment เชิงบวกจากการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐและแนวโน้มส่งออกสุกรแช่แข็งเริ่มขยายตัวตั้งแต่ต้นปีทั้งนี้คาดว่ํา Div.yield ที่ 5.2%
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
