มิติหุ้น – SAT หรือ บมจ.สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี โดย บล .หยวนต้า ระบุว่า แนวโน้ม ครึ่งปีหลังคาดยอดขายมีโอกาสฟื้นตัวดีกว่าครึ่งปีแรกจากการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อในกลุ่มยานยนต์ ขณะที่กลุ่มเครื่องจักรกลการเกษตร คาดลูกค้าเริ่มกลับมาบริหารสต็อกในระดับปกติมากขึ้น โดยคาดมีรายได้เพิ่มจากงานใหม่ราว 150 ล้านบาทส่วนใหญ่เป็นกลุ่มงาน Shaft และ Casting
ขณะที่บริษัทเดินหน้าขยายฐานรายได้ผ่านการคว้างานใหม่(LOI) มูลค่า 300-400 ล้านบาทซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ในช่วงปี 70-71 นอกจากนี้ SAT ยังเริ่มลงทุนในธุรกิจใหม่เพื่อหา New S-Curve ลดการพึ่งพาธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์แบบเดิมแม้อาจทำให้ SG&A ปรับเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง จากค่าใช้จ่ายด้านพัฒนาผลิตภัณฑ์และธุรกิจใหม่แต่มองเป็นปัจจัยบวกต่อการเติบโตระยะยาวขณะที่จุดแข็งสำคัญยังอยู่ที่การเป็น Tier-1 Supplier ให้ OEM โดยตรงในสัดส่วนสูงถึง 70-80% ซึ่งช่วยรักษาฐานรายได้ระยะยาวได้ดี
ดังนั้นจึงปรับประมาณการกำไร 69 ขึ้น10% จากเดิมสะท้อนประสิทธิภาพการบริหารต้นทุนที่ทำได้ดีกว่าคาดกำไรที่ 792 ล้านบาท+8%YoY บนสมมุติฐานยอดผลิตรถยนต์ของประเทศเติบโต 3%YoY เป็น 1.5 ล้านคัน ราคาหุ้นปัจจุบัน Dividend Yield ปี 69 อยู่ในระดับสูงราว 10.7% สูงที่สุดกลุ่มหนึ่งในหุ้นชิ้นส่วนยานยนต์ขณะที่ valuation ปัจจุบันยังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวของกลุ่มพอสมควร จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นกระแสเงินสดจากเงินปันผล จึงปรับมูลค่าพื้นฐานปี 69 จากเดิมที่ 16.10 บาท เป็น 17.70 บาท สะท้อนการปรับประมาณการกำไร อิง PER เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 9.5 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
