มิติหุ้น – HANA หรือ บมจ. ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส โดย บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุว่า เพิ่มราคาเป้าหมายใหม่เป็น 52 บาท(จากเดิม 27.50 บาท) ซึ่งสูงที่สุดในตลาดด้วยคงแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักในปี 70 ขึ้นอีก 14% นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มอัตราการเติบโตระยะยาว (TG rate) เป็น 7.5% (จากเดิม 6.5%) สะท้อนสัดส่วนยอดขายจากลูกค้ากลุ่ม AI ที่เติบโตขึ้น
ปัจจุบันคาดการณ์กำไรหลักปี 70 ไว้ที่ 1.6 พันล้านบาท (+68% YoY) หลังจากปรับเพิ่มประมาณการขึ้นอีก 14% เพื่อสะท้อนยอดขายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5% และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่สูงขึ้นจากอัตราการใช้กำลังการผลิต (Utilization Rate) ที่ปรับตัวดีขึ้น การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้จะถูกขับเคลื่อนโดยผลขาดทุนที่ลดลงของ PMS Korea, การกลับมาทำกำไรของ HTI และสัดส่วนรายได้ 12% ที่มาจากกลุ่มลูกค้า AI รายใหม่ของ HANA (เทียบกับ 0% ในปี 65) โดย HANA มีแนวโน้มที่จะเริ่มเร่งกำลังการผลิตอย่างเต็มที่สำหรับลูกค้า AI ทั้งสองรายในช่วง Q4 ปี 69 ถึง Q1 ปี 70
โดยมองว่า HANA เป็นหุ้นที่ควรค่าแก่การ “ซื้ออย่างยิ่ง” และราคาเป้าหมายใหม่ซึ่งส่งสัญญาณเชิงบวกมากที่สุดในตลาดนั้น สะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มระยะยาวของบริษัท เชื่อว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในปี 68 ถึง Q ปี 69 และคาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสมต่อปี (CAGR) ของกำไรหลักในช่วงปี 68-71 จะอยู่ที่ 46% เทียบกับ -38% ในช่วงปี 65-68 โดยปัจจัยเร่งที่จะนำไปสู่การปรับมูลค่าหุ้น (Rerating Catalyst) คือการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของกำไรใน ครึ่งปีหลัง 69 หนุนโดยผลขาดทุนที่ลดลงของ PMS และ HTI
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
