มิติหุ้น – SINGER นับถอยหลังเปิดตัวสินค้าใหม่ “เครื่องใช้ไฟฟ้า” ปลาย Q3 เจาะตลาดเพิ่มดันมาร์จินดีขึ้นและได้แรงหนุน SGC กูรูเคาะ Q2 โชว์กำไรที่ 156 ลบ.
มิติหุ้น – SINGER หรือ บมจ. ซิงเกอร์ประเทศไทย โดย นายนราธิป วิรุฬห์ชาตะพันธ์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ เปิดเผย “มิติหุ้น” ว่า สำหรับสินค้าใหม่จะเปิดตัวปลาย Q3 กลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้าประกอบด้วยแอร์ ตู้แช่ และเครื่องซักผ้า จะเจาะกลุ่มลูกค้าคลอบคลุมทั้งทั่วไปและเจ้าของกิจการขนาดเล็ก ซึ่งมีการสั่งผลิตและเตรียมนำเข้ามาจำหน่าย ที่สำคัญเป็นกลุ่มสินค้าล็อตใหม่ทำให้มีมาร์จินดีกว่าเดิมคาดว่าปีนี้ตัวเลขที่ 30% ขยับเป็น 35% ปี 70 และเป็น 40% ในปี 71 พร้อมกับสินค้าล็อตเก่าหมดไปจึงสามารถรับรู้มาร์จินใหม่ได้เต็มที่
ระบบ Locked System คุมหนี้ได้
ด้าน บล. หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ปัจจุบันบริษัทปรับรูปแบบการขยายสินเชื่อของ SGC (SINGER ถือหุ้นอยู่ 78.17%) ให้มีความเข้มงวดมากขึ้น และทยอยปรับสัดส่วนของสินเชื่อจากเดิมที่เน้นสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ ไปเป็นสินเชื่อ Locked Phone ที่มีผลตอบแทนสูงกว่าเดิมโดยที่สามารถควบคุมหนี้เสียได้ดีเพราะมีระบบ Locked System ใช้งานได้จริง
นอกจากนี้ SINGER ได้เริ่มกลับมาขยายทีมขายแบบ Direct Sale และเพิ่มสาขามากขึ้น พร้อมกับปรับ Product Mixed ใหม่ ไปยังสินค้าที่ทันสมัยและมีอัตรากำไรมากขึ้นคาดกำไรปี 69 โตเด่น 476.5% YoY หนุนจากทั้ง SGC และธุรกิจขายสินค้า
คาด Q2 พลิกกลับมามีกำไร
สำหรับแนวโน้ม Q2 ปี 69 คาด SINGER จะมีกำไรสุทธิ 156 ลบ. พลิกจากที่ขาดทุน 14 ลบ. ใน Q2 ปี 68 และโตต่อ 9.3% QoQ แม้รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิจะเติบโตไม่มาก เพราะมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของหุ้นกู้ชุดใหม่เพิ่มเข้ามา แนวโน้มการตั้งสำรองคาดทยอยปรับลดลงต่อเนื่อง หลังตั้งสำรองส่วนเกิน (Management Overlay) ไว้มากแล้วจนมีระดับ Coverage Ratio ที่แข็งแรงขึ้นจากในอดีต ประเมินมูลค่าเหมาะสมสำหรับปี 70 ที่ 13.50 บาท เทียบเท่า PER ปี 70 ที่ 14.7x มี Upside 37.8% จึงเริ่มต้นคำแนะนำ “ซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
