มิติหุ้น – CK รับอานิสงส์รัฐเร่งเบิกจ่ายงบประมาณช่วง Q3/69 กว่า 1.64 แสนลบ.ลุ้นคว้างานใหม่กว่า 6.5 หมื่นลบ. แถมรัฐปรับค่า K-factor เหลือ 2% ชดเชยต้นทุนเพิ่มเร็วขึ้น
CK หรือ บมจ.ช.การช่าง โดย บล.กสิกรไทย ระบุว่า เริ่มเข้าสู่ฤดูกาลแห่งการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 3 โดยคาดว่าจะมีโครงการมูลค่า 1.64 แสนลบ. เปิดประมูล ไตรมาส 3-4 ซึ่งประกอบด้วยโครงการรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน ระยะที่ 2 มูลค่า 1.17 แสนลบ. โครงการมอเตอร์เวย์ M5 มูลค่า 3.1 หมื่นลบ. และโครงการมอเตอร์เวย์ M9 มูลค่า 1.6 หมื่นลบ.ซึ่งจะเป้นบวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมา อย่าง CK และ STECON ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ CK ขึ้น 13% จาก 24.77 บาท เป็น 27.98 บาท สะท้อนการปรับเพิ่มตัวคูณ PBV จาก 1.0 เท่า เป็น 1.46 เท่า เพื่อสะท้อนวัฏจักรขาขึ้นของกลุ่ม และ backlog ใหม่และแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง
กูรู Overweightลงทุน
ขณะที่ด้าน บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุอีกว่า CK จะยังได้ประโยชน์จากโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่มี margin สูง โดยมีโอกาสได้งานใหม่มูลค่าราว 6.5 หมื่นลบ. และมีส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมช่วยหนุน จึงยังคงให้น้ำหนักลงทุน “Overweight” ส่วนผลกระทบจากต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นยังจำกัด รัฐบาลเพิ่งผ่อนคลายกลไก K-factor จากเดิม ±4% เหลือ ±2% ทำให้ผู้รับเหมาสามารถได้รับการชดเชยต้นทุนก่อสร้างที่เพิ่มขึ้นได้เร็วขึ้น นอกจากนี้ผู้บริหาร CK คาดว่า จะได้รับค่าสินไหมจากประกันเต็มจำนวน จากเหตุการณ์ดิน ยุบในโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วง และมองว่าไม่มีผลกระทบต่อมาร์จิ้น
มีลุ้นกำไรทั้งปีทะลุ2.5พันล้าน
ด้าน บล.บัวหลวง ระบุว่า คาดงานประมูลภาครัฐใน 6-9 เดือนข้างหน้า ซึ่งจะ มีความต่อเนื่อง ได้แก่ Data Center, M5/M9, Double Deck, M&E สายสีม่วง, งานสนามบิน, รถไฟทางคู่ และรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน เฟส 2 ซึ่งมี ขนาดรวมราว 2-4 แสนลบ. จะหนุน Backlog คาดกำไรทั้งปี 69 ที่ 2,597 ลบ.
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
