TCAP ยกเป็นตัวเต็งกลุ่มสินเชื่อรับผลดีหากพ.ร.ก.กู้เงินผ่านศาลรธน. หนุนเศรษฐกิจ ด้านฐานรายได้สตรองกระจายหลายธุรกิจลดความผันผวนกำไร กูรูยกเป็นหุ้นยังไม่สะท้อนปัจจัยบวก
มิติหุ้น – TCAP หรือ บมจ. ทุนธนชาต โดย นายปัณณวิชย์ ฤทธาสิรินันท์ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บล.เอเอสแอล เปิดเผยว่า บริษัทได้ผลดีจากจุดเด่นถือครองธุรกิจที่หลากหลายทั้งธุรกิจธนาคาร(ttb ถือหุ้นรวม 24.93%), สินเชื่อเช่าซื้อ(THANI ถือหุ้น 66.94%), ประกันภัยและประกันชีวิต (TNI 89.96%, T Life 100%) รวมถึงธุรกิจอื่นๆเช่น MBK และ PRG (ถือหุ้น 24.69% และ 24.80% ตามลำดับ) ทำให้โครงสร้างรายได้มีความสมดุลและลดความผันผวนของกำไร ธุรกิจประกันภัยยังเป็น Growth Engine หลัก แม้เผชิญแรงกดดันต้นทุนTNI ซึ่งบริษัทตั้งเป้าการเติบโตของเบี้ยประกันภัยปี 69 ที่13%
ราคาหุ้นไม่สะท้อนโครงสร้างกำไร
โดยแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 68.75บาท อิง PBV 0.78 เท่า (GGM: ROE 8.8%, CoE 10.4%, TG 3%) โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่สะท้อนคุณภาพของโครงสร้างกําไรที่มีความหลากหลายและความผันผวนต่ำเมื่อเทียบกับกลุ่มการเงินเนื่องจาก TCAP มีแหล่งรายได้จากทั้งธุรกิจธนาคารสินเชื่อเช่าซื้อประกันภัยและส่วนแบ่งกําไรจากบริษัทร่วมทําให้สามารถรักษาระดับกำไรและ ROAE ให้อยู่ในระดับสูงได้แม้ภาวะเศรษฐกิจยังมีความไม่แน่นอน
หุ้นเต็งรับพ.ร.ก. กู้เงินผ่าน
บล.แลนด์ แอนด์ เฮาส์ ระบุหาก 9 ก.ค. 69 ศาลวินิจฉัยว่า พ.ร.ก. ไม่ขัดรัฐธรรมนูญกลยุทธ์หลักเพิ่มน้ำหนักหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการใช้จ่ายภาครัฐและการฟื้นตัวของกำลังซื้อในประเทศ เช่น ค้าปลีก ,ไฟแนนซ์ ,ธนาคาร ,รับเหมาก่อสร้าง ,วัสดุก่อสร้าง รวมถึงโรงไฟฟ้าและพลังงานสะอาด หากศาลวินิจฉัยแบบขัดบางส่วนหรือกำหนดเงื่อนไขเพิ่มเติมใช้กลยุทธ์ Selective Buy กลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นระยะสั้นก่อน เช่น ค้าปลีก,ไฟแนนซ์ , ขณะที่กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนระยะยาว เช่น รับเหมาก่อสร้าง,วัสดุก่อสร้าง ,โรงไฟฟ้า และพลังงานสะอาด
การเงินและประกันหนุนโตปี 69
นายพีระพัฒน์ เมฆสิงห์วี กรรมการผู้จัดการใหญ่ TCAP ระบุว่า ปี 69 ยังดำเนินธุรกิจอย่างระมัดระวัง ให้ความสำคัญกับการลงทุนในธุรกิจการเงินและธุรกิจประกันภัย การบริหารคุณภาพสินทรัพย์และความเสี่ยงด้านเครดิตอย่างรอบคอบ รวมทั้งรักษาความแข็งแกร่งของฐานะเงินทุนและสภาพคล่อง ซึ่งเชื่อมั่นว่า โครงสร้างรายได้ที่หลากหลายจากธุรกิจการเงินต่าง ๆ ธุรกิจประกันภัย/ประกันชีวิต และเงินลงทุนในบริษัทร่วม จะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุนเสถียรภาพและความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มธนชาตให้ต่อเนื่อง
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
