มิติหุ้น – TISCO จ่ายปันผลโดดเด่น แนวโน้มกำไรยังมีทิศทางเติบโตต่อเนื่อง คาดทั้งปีมีลุ้นแตะระดับ 4% กูรูแนะ “ถือ” รับปันผล
TISCO หรือ บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป โดย บล.พาย ระบุว่า ยังคงได้อานิสงค์จากธุรกิจตลาดทุนที่สดใสมากกว่าคาด เราปรับประมาณการรายได้ค่าธรรมเนียมสูงขึ้นราว 10% ส่งผลให้ปรับเพิ่ม ประมาณการกำไรสุทธิปี 2026-27 ราว 1-2% โดยคาดว่ากำไรสุทธิใน ปี 2026 กลับมาเติบโต 4% และเติบโตต่อเนื่อง 3% ในปี 2027
จ่ายปันผลแรง
ขณะที่เงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงแข็งแกร่งราว 19% ใน Q1/26 คาด TISCO สามารถจ่ายเงินปันผลสูงที่ 7.75 บาท/หุ้น และในปี 2026-27 เท่ากับในปี 2025 ทำให้คาด Dividend yield สูงราว 6.7% ส่วน Valuation มองว่าไม่ถูก เพราะ TISCO ซื้อขายที่ 2.1x PBV’26E หรือ +1.5SD ของค่าเฉลี่ย 10 ปี (2016-2025) ที่ 1.9 เท่า แต่เพราะธนาคารมีแนวโน้มการเติบโตของกำไร และผลตอบแทนเงินปันผลสูง เราคงแนะนํา “ถือ” เพื่อรับเงินปันผล
ไตรมาส 3 ยังไปต่อ
ด้าน บล.กรุงศรี ระบุว่า คาดกำไรสุทธิ Q3/26F ทรงตัว y-y และ q-q ภาพรวมธุรกิจ โดย NIM คาดทรงตัวถึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย q-q จากต้นทุนทางการเงินปรับลง ด้านยอดสินเชื่อรวมยังมองว่าทรงตัว q-q จากการที่ธนาคารเน้นคุณภาพของลูกหนี้เป็นหลัก ส่วน NPL Ratio อาจเพิ่มขึ้น q-q จากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
