มิติหุ้น – ที่จริงช่วงนี้ยกเรื่องของ ETFs มาคุยเป็นเพราะมีนักลงทุนสอบถามเรื่องของ “กองทุนที่ลงทุนต่างประเทศ” เข้ามากันมาก ก็เลยคิดว่า ทำยังไงดีนะ…ให้คนเข้าใจง่าย ๆ ก็เลยอยากปูเรื่องของ ETFs ก่อน และอยากย้ำอีกทีว่า ETFs คือกองทุนที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ช่วยให้นักลงทุนไม่ต้องซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงนั้นด้วยตัวเอง และลดข้อจำกัดที่ว่า การซื้อขายกองทุนทำได้เพียงวันละครั้ง แต่ ETFs ซื้อขายได้ตลอดเวลาที่ตลาดเปิดทำการ
แต่พอกลับมาเรื่องของกองทุนที่ลงทุนต่างประเทศ เลยต้องแยกให้เข้าใจกันก่อนว่า กองทุนที่ลงทุนต่างประเทศไม่ได้มีแค่กองทุนที่ลงทุนใน ETFs เท่านั้น !!!!
หากจะมาคุยกันเรื่องของกองทุนที่ลงทุนต่างประเทศ ต้องแยกเรื่องของการลงทุนก่อน ซึ่งได้แก่ กองทุนที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนไปลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง (Direct Investment) ก็คือการที่ผู้จัดการกองทุนบริหารการลงทุนสินทรัพย์อ้างอิงนั้นด้วยตัวเอง อัตราผลตอบแทนก็จะขึ้นกับการบริหารจัดการของผู้จัดการกองทุนนั้น
กองทุนที่บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนไทยไปลงทุนในกองทุนอื่นในต่างประเทศอีกที ซึ่งประเภทนี้ ยังจะแบ่งออกเป็น 2 แบบ คือ Feeder Funds และ Fund of Funds ซึ่งมีจุดแตกต่างกันได้แก่
- Feeder Funds บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนไทย ไปลงทุนในกองทุนต่างประเทศเพียงกองเดียว ที่เรียกว่า Master Fund และให้อัตราผลตอบแทนที่ขึ้นกับ Master Fund นั้นเป็นหลัก
- Fund of Funds บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนไทย ไปลงทุนในกองทุนต่างประเทศตั้งแต่ 2 กองทุนขึ้นไป ซึ่งอัตราผลตอบแทนจะขึ้นกับสัดส่วนการลงทุนที่กำหนดไว้ในนโยบายการลงทุน เช่น ลงทุนในกองทุนด้าน AI 60% กองทุนด้านการเงิน 20% กองทุนด้านพลังงาน 10% กองทุนอื่น ๆ 10% เป็นต้น
ทีนี้ ในการลงทุนกองทุนทั่วไป ผู้จัดการกองทุนก็พบข้อจำกัดเหมือน ๆ กับเราในการลงทุน คือ เวลาในการซื้อขาย และสภาพคล่องในการซื้อขาย ดังนั้น ETFs จึงเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจ เพราะมีทั้งธีมการลงทุนที่หลากหลาย สภาพคล่องสูง ซื้อขายได้ระหว่างวัน
กองทุนไทยที่ไปลงทุน ETFs ต่างประเทศ มีโครงสร้างแบบ Feeder Funds หลายกองทุน คือลงทุนใน Master Fund เพียงกองทุนเดียว นักลงทุนจึงสามารถเลือกได้ง่ายว่าจะลงทุนธีมอะไร เช่น กองทุน ETF ที่อ้างอิงดัชนี NASDAQ กองทุน ETF ที่เน้นลงทุนในหุ้น AI หรือ กองทุน ETF ที่เน้นลงทุนในทองคำ เป็นต้น
จุดที่อยากให้ทำความเข้าใจกันก็คือเรื่องของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง เพราะการลงทุนในกองทุนที่ลงทุนโดยตรง กับลงทุนในกองทุนอื่น มีความเสี่ยงที่แตกต่างกัน เช่น
| หัวข้อ | กองทุนที่ลงทุนโดยตรง | กองทุนที่ลงทุนในกองทุนอื่น |
| การลงทุน | ลงทุนในสินทรัพย์โดยตรง | ลงทุนในกองทุนอื่น |
| ความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ | สินทรัพย์นั้น ๆ | สินทรัพย์ในกองทุนปลายทาง |
| ความเสี่ยงด้านผู้จัดการกองทุน | มีผู้จัดการกองทุนเพียงรายเดียว | – มีผู้จัดการกองทุนหลายรายทั้งต้นทางและปลายทาง
– ความเสี่ยงจากการเลือกกองทุนที่จะไปลงทุน – ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการลงทุนของกองทุนปลายทาง |
| ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง | ขึ้นกับสินทรัพย์ที่ลงทุน | – ขึ้นกับสินทรัพย์ที่ลงทุน และ
– เงื่อนไขการลงทุนของกองทุนปลายทาง ซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยที่เราไม่รู้ล่วงหน้า – การไถ่ถอนของกองทุนปลายทาง เช่น การที่กองทุนปลายทางไม่สามารถรับซื้อคืนหน่วยลงทุนได้ (Suspension) ที่อาจทำให้กองทุนต้นทางไม่สามารถซื้อขายหน่วยลงทุนไปด้วย และอาจทำให้นักลงทุนไม่สามารถขายหน่วยลงทุนในช่วงเวลานั้นด้วย |
| ความเสี่ยงด้านการเข้าถึงข้อมูล | เข้าถึงข้อมูลสินทรัพย์ที่ลงทุนได้ง่ายกว่า | ต้องศึกษาข้อมูลทั้งข้อมูลของกองทุนไทยและกองทุนปลายทาง ซับซ้อนมากขึ้น และข้อมูลมีมากขึ้น |
| ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา | มีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน | มีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเช่นกัน |
| ความเสี่ยงจากปัจจัยที่คาดไม่ถึง | มักจะมีความเสี่ยงจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่ลงทุนนั้นโดยตรง | มีความเสี่ยงจากหลายปัจจัยมากกว่า ไม่ได้ครอบคลุมแค่ปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์นั้นโดยตรง |
นอกจากเรื่องความเสี่ยงแล้ว ค่าใช้จ่ายในการลงทุนก็แตกต่างกัน โดยกองทุนที่ลงทุนในกองทุนอื่นอาจจะมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าจากกองทุนต้นทางและปลายทาง แต่ก็ขึ้นอยู่กับนโยบายการบริหารของกองทุนนั้น ๆ
เรื่องที่เน้นย้ำทุกครั้งคือ “การลงทุนมีความเสี่ยง ศึกษาข้อมูลให้ครบถ้วนก่อนการลงทุน” เราสามารถศึกษาข้อมูลของกองทุนที่เราจะลงทุน ว่าเป็นการลงทุนโดยตรง หรือเป็นการลงทุนในกองทุนอื่น โดยการอ่านสรุปข้อมูลและสาระสำคัญของกองทุน (Fund Factsheet) ให้ละเอียดถี่ถ้วนก่อนการลงทุนทุกครั้ง อย่าเพิ่งตัดสินใจลงทุนเพียงเพราะเป็นบริษัทจัดการกองทุนที่เราคุ้นเคย แต่ควรศึกษาว่ากองทุนนำเงินไปลงทุนในอะไร มีความเสี่ยงอย่างไร และเหมาะกับเป้าหมายการลงทุนของเราหรือไม่ เพราะอย่าลืมว่า “เงินเป็นของเรา คำแนะนำเป็นของเขา” ดังนั้น การที่เราจะตัดสินใจลงทุนในกองทุนนั้น ๆ เราก็ต้องเข้าใจก่อนว่าเขาจะเอาเงินของเราไปลงทุนอะไร มีความเสี่ยงอะไรบ้าง และครบถ้วนตามที่เขาบอกไว้หรือไม่
========================
Did You Know?
หนังสือสรุปข้อมูลและสาระสำคัญของกองทุน (Fund Factsheet) สามารถดาวน์โหลดมาอ่านได้จากเว็บไซต์ของ ก.ล.ต. เว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์ฯ และเว็บไซต์ของบริษัทจัดการกองทุน ซึ่งจะมีเปิดเผยไว้ และมีอัปเดตข้อมูลตามช่วงเวลาเพื่อให้นักลงทุนติดตามอย่างใกล้ชิด
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
