มิติหุ้น – PTT หรือ บมจ. ปตท. โดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไรสุทธิ Q2ปี 69 ที่ 4.2หมื่นล้านบาท(+65% QoQ, +97% YoY) เทียบกับ Q1 ปี 69 ธุรกิจการกลั่น และค้าปลีกน้ำมันจะลดลง QoQ จากการรับรู้ขาดทุนสต็อกน้ำมันแต่คาดว่าภาพรวมผลประกอบการจะเติบโต QoQ จากธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียม, ธุรกิจก๊าซ, ธุรกิจปิโตรเคมี ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากปริมาณขายเร่งตัวขึ้น โดยคาดปริมาณขายธุรกิจต้นน้ำทำสถิติสูงสุดใหม่จากการเร่งผลิตรองรับอุปสงค์ในประเทศปริมาณขายก๊าซเร่งขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ปริมาณขายปิโตรเคมีเพิ่มขึ้นจากแผนปิดซ่อมบำรุงลดลง
ขณะที่ราคาขายเฉลี่ยปรับตัวเพิ่มขึ้นตามทิศทางราคาผลิตภัณฑ์ในตลาดโลก โดยเฉพาะปิโตรเคมีที่อุปทานตึงตัวนอกจากนี้ คาดว่าผลกระทบของกำไร/ขาดทุน Hedging และFXจะลดลง QoQ ธุรกิจก๊าซเร่งตัวช่วง High Season และแรงหนุนด้านราคาสำหรับธุรกิจก๊าซ และการค้าต่างประเทศที่ PTT ดำเนินงานเอง คาดปรับตัวดีขึ้น QoQ
อย่างไรก็ตาม กำไรครึ่งปีแรก มีแนวโน้มทำได้ดีกว่ามุมมองก่อนหน้าปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 69-70 ขึ้น 21% และ 13% เป็น 1.14 แสนล้านบาทและ 1.06 แสนล้านบาท ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐานหลัก ได้แก่ ปรับเพิ่มปริมาณขายโรงแยกก๊าซ เพิ่มราคาปิโตรเคมีและราคาน้ำมันเตา ปรับลดต้นทุนโรงแยกก๊าซ และสะท้อนการปรับประมาณการของบริษัทในเครือช่วงก่อนตัวเลือกหุ้นมั่นคงผลตอบแทนเงินปันผลสูงจากการปรับประมาณการข้างต้น ประเมินราคาเหมาะสมใหม่อยู่ที่ 45.00 บาทอ้างอิง SOTP คงคำแนะนำ“ซื้อ” ราคาปัจจุบันมี Dividend Yield ปี 69 สูง 6.0%(คาด 1H26 DPS ที่ 1.00 บาท/หุ้น Yield 2.6%)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
