มิติหุ้น- BABA80 หรือ Alibaba โดย บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ระบุว่า รายงานงบ Q1 ปี 70 (สิ้นสุดมิ.ย.69 )กำไรจากการดำเนินงานรวมยังลดลง 30% YoY จากการเร่งลงทุน AI และต้นทุน Quick Commerce แต่ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนอย่างมาก แม้ Free Cash Flow ลดลงระยะสั้น แต่มองเป็นการเร่งลงทุน AI Infrastructure เพื่อรองรับ Demand ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะ AI Cloud และ AI Agent จึงปรับคำเพิ่มแนะนำเป็น ซื้อ ราคาเป้าหมาย HKD177.06
ไตรมาสนี้บริษัทปรับโครงสร้างธุรกิจเป็น 3 กลุ่มหลักแบ่งเป็น Alibaba E-commerce Group มีรายได้อยู่ที่ 205.86 พันล้านหยวน เติบโต 4% YoY ได้แรงหนุนหลักจาก China Quick Commerce ที่เติบโต 45%YoY ขณะที่ Adjusted EBITA อยู่ที่ 39.75 พันล้านหยวน ลดลง 1% YoY สะท้อนการแข่งขันที่ลดลงAI Cloud and Compute Services รายได้อยู่ที่ 48.44 พันล้านหยวน เติบโต 45%YoY และสูงกว่าคาด ขณะที่ Adjusted EBITA เพิ่มขึ้นถึง 133% YoY สู่ 5.63 พันล้านหยวน สะท้อนประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น
โดยรายได้ธุรกิจ Cloud จากลูกค้าภายนอกเติบโตระดับ 3 หลักต่อเนื่อง 12 ไตรมาสAI Labs and Applications รายได้อยู่ที่ 3.34 พันล้านหยวน เติบโต 16%YoY แต่ Adjusted EBITA ขาดทุนเพิ่มขึ้นถึง13.86 พันล้านหยวน จากการเร่งลงทุนด้าน AI และต้นทุน Inference ของ Qwen App ที่เพิ่มขึ้นตามจำนวนผู้ใช้งานค่าใช้จ่ายจากการลงทุนอยู่ที่ 67.68พันล้านหยวนเพิ่มขึ้น75%YoY จากการเร่งลงทุน AI Infrastructure เพื่อรองรับความต้องการ AICompute Capacity รวมถึงต้นทุนชิปที่สูงขึ้นส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระติดลบเพิ่มขึ้นเป็น -44.67 พันล้านหยวน จาก -18.82 พันล้านหยวนในปีก่อน
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
