มิติหุ้น – KLINIQ หรือ บมจ.เดอะคลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไร 2H26E อยู่ในกรอบที่ 240-270 ล้านบาท เติบโต YoY, HoH โดยเป็นผลจาก 1) รายได้เติบโต YoY, HoH จากการขยายสาขา 13 สาขา, SSSG ที่เติบโต double digit YoY หนุนโดยการเพิ่มเครื่องมือแพทย์และบริการใหม่ๆ เข้าไปในสาขาเดิมเพื่อขยายฐานลูกค้า, 2) GPM ขยายตัว และ 3) SG&A to sales ปรับตัวลดลง หลังรับรู้ค่าใช้จ่ายในการเตรียมเปิดสาขาใหม่สำหรับ Q3/26E ส่วนใหญ่ไปแล้วใน Q2/26 และควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 476 ล้านบาท (+31% YoY) หนุนโดยรายได้เติบโต +27% YoY จากการขยายสาขา และ SSSG ขยายตัว ขณะที่ GPM ปรับตัวดีขึ้นจาก product mix และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ทั้งนี้ ประมาณการของเรายังต่ำกว่าที่ KLINIQ ตั้งเป้าหมายรายได้ไว้ที่ 4.5 พันล้านบาท และ NPM 11% ซึ่งจะ imply กำไรสุทธิราว 495 ล้านบาท หรือราว 4% upside ต่อประมาณการกำไรของเรา
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 35.00 บาท อิง 2026E PER16 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
