มิติหุ้น – บล.กสิกร วิเคราะห์CPNREIT กำไรไตรมาส4 1.52 พันล้านบาท เติบโต 3.8 % YoY ค่าเช่ารวมยังแกร่งจากการขึ้นค่าเช่ากลุ่มธุรกิจศูนย์การค้า โรงแรม และออฟฟิศ ปันผลมั่นคง โบรกแนะซื้อราคาเป้าหมาย 13.20 บาท
บริษัท หลักทรัพย์กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ “K Securities” วิเคราะห์หุ้น วิเคราะห์หุ้น CPNREIT ถึงผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 4 ปี 2567 (4Q67) มีกำไรปกติที่อยู่ที่ 1.52 พันล้านบาท เติบโตที่ 3.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว(YoY) และเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน(QoQ) อิทธิพลจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าเช่า สถานการณ์ตลาดจะเผชิญกับการลดลงของดอกเบี้ยและอัตราต้นทุนค่าเช่าที่สูงขึ้น รวมไปถึงค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เช่น การโฆษณาและประชาสัมพันธ์ที่สูงขึ้น
CPNREIT ยังคงมีค่าเช่าโดยรวมที่แข็งแกร่งอยู่ที่ 4,067 ล้านบาท รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งศูนย์การค้า โรงแรม และอาคารสำนักงาน หลักเติบโตอยู่ที่ 1.52 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.2% YoY และ 1.0% QoQ
สำหรับรายได้ทั้งปี 2567 รายได้รวมอยู่ที่ 6,000 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.0% YoY อัตราการจ่ายเงินปันผล (DPU) อยู่ที่ 0.266 บาทต่อหน่วย คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลต่อปีที่น่าสนใจ โดยมีอัตราการใช้งานพื้นที่ค้าปลีกและสำนักงานอยู่ที่ 91.4% และ 93.1% ตามลำดับ
ด้วยผลประกอบการที่แสดงถึงการเติบโตที่มั่นคงในสถานการณ์ที่ท้าทาย และการคาดการณ์การปรับปรุงสินทรัพย์ที่จะช่วยเพิ่มรายได้ ค่าเช่าที่แข็งแกร่งในธุรกิจขนาดใหญ่ และแนวโน้มที่ยังคงเป็นบวก ส่งผลให้ CPNREIT ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจในวงการอสังหาริมทรัพย์ในประเทศไทย
ทั้งนี้ แม้ว่า CPNREIT จะอยู่ระหว่างการปรับปรุงสินทรัพย์ที่โครงการ PKO และ CMA ซึ่งอาจทำให้รายได้ค่าเช่าชั่วคราวมีการกระทบ แต่คาดว่ารายได้จากสินทรัพย์อื่น ๆ จะช่วยชดเชยผลกระทบนี้ได้ และเมื่อการปรับปรุงเสร็จสิ้นในเดือนมิถุนายนและมีนาคมปี 2569 คาดว่ารายได้ค่าเช่าจะเพิ่มขึ้นอีกรอบ ส่งผลให้มีมุมมองเชิงบวกต่อลงทุนใน CPNREIT โดยมีคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมราคาเป้าหมายที่ 13.20 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
