มิติหุ้น – MAGURO โดย บล.กาโอ ( ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกมากต่อ outlook ของ MAGURO ดังนี้
1) คาดกำไร Q3/25E โต YoY, QoQ ลุ้นทำ All Time High หนุนโดยรายได้รวมทำ All Time High จากการขยายสาขา, SSSG ฟื้นตัว โดย QTD SSSG ติดลบต่ำกว่า 5%, GPM ขยายตัว และ SG&A to sales ปรับตัวลดลง โดยใน Q2/25 มีค่าใช้จ่ายในการสำรวจแบรนด์และ Annual Staff Party ประมาณ 4 ล้านบาท
2) 3 ร้านที่ Central Park (Maguro Kappou, Kiwamiya, Hitori Shabu) ตอบรับดีมาก โดยเฉพาะ Kiwamiya ที่ได้รับการตอบรับอย่างล้นหลาม ปัจจุบัน Table turnover rate ประมาณ 8 รอบ/วัน, ticket size ประมาณ 800 บาท/คน โดยคิวยาวต่อเนื่องแม้วันธรรมดา เบื้องต้น เราคาดกำไรสุทธิของ Kiwamiya ปี 2025E ที่ 2.2 ล้านบาท และปี 2026E คาดกำไรจาก Kiwamiya ที่ 7.2 ล้านบาท/ สาขา บริษัทมีแผนเปิด 2-6 สาขาภายในปี 2027E
คงกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 141 ล้านบาท (+45% YoY) และปี 2026E ที่ 178 ล้านบาท (+27% YoY)
คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ rollover ราคาเป้าหมายเป็นปี 2026E ที่ 33.00 บาท อิง 2026E PER 23.5 เท่า (เดิม 26.00 บาท อิง 2025E PER 23.5 เท่า) ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 2026E PER 15.3 เท่า, Valuation น่าสนใจ ยังไม่สะท้อนกำไรปี 2025E-26E ที่ทำ All Time High
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
