GFPT หรือบมจ.จีเอฟพีที โดย บล.ทิสโก้ คาดงบ Q3/68 ที่ยังเติบโตได้ดีเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ผลจากราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ปรับตัวลดลงอย่างชัดเจนในไตรมาสนี้ โดยราคากากถั่วเหลืองปัจจุบันอยู่ที่ 13.85 บาท/กก. และคาดว่าเฉลี่ยใน Q3 นี้ จะอยู่ที่ 14.20 บาท/กก. ลดลงถึง 28% YoY และลดลง 11% QoQ ส่วนข้าวโพดอาหารสัตว์ปัจจุบันอยู่ที่ 9.84 บาท/กก. โดยคาดราคาเฉลี่ยในQ3นี้จะอยู่ที่ 9.75 บาท/กก. ลดลง 17% YoY และ ลดลง 9% QoQ ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีต่อเนื่อง แม้ว่าราคาไก่สดเฉลี่ยใน Q3 นี้ จะอยู่ที่ 39.25 บาท/กก. ลดลงประมาณ -8% YoY และ -2% QoQ
กากถั่วเหลือง-ข้าวโพดลด
บรรเทาราคาไก่อ่อนตัว
ทั้งนี้ บริษัทได้รับผลกระทบเล็กน้อยจากจำนวนแรงงานกัมพูชาที่ลดลงจากการย้ายถิ่นฐานกลับประเทศ เนื่องจากปัญหาชายแดน โดยจำนวนแรงงานกัมพูชาลดลงจากเดิม 1,000 คน คิดเป็น 20% ของแรงงานทั้งหมด เหลือเพียงราว 700 คน หรือคิดเป็น 14% ของแรงงานทั้งหมด ซึ่งลดลงถึง 30% อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถบริหารจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยมีการจ้างแรงงานทดแทนจากลาว เมียนมา และไทยเพิ่มขึ้น และปัจจุบันสถานการณ์กลับเข้าสู่ภาวะปกติแล้ว
Dividend Yield ที่ 3.5%
คงประมาณการกำไรสุทธิปี 68 เติบโต 19% จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง นอกจากนี้ยังมีแรงหนุนจากการรับรู้กำไรจากบริษัทร่วมทุน Mckey และ GFN ที่มีการขยายกำลังการผลิตไก่สดชำแหละเพิ่มขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยอิงราคาเป้าหมายปี 68 ที่ 12.70 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside โดย PER25F อยู่ที่ 5.7 เท่า และ Dividend Yield อยู่ที่ 3.5% รวมถึงราคาหุ้นยังต่ำกว่าบุ๊คซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 16.25 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
