มิติหุ้น – ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดบวก 472 จุด (+1%) แรงหนุนหลักจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ รายงานต่ำกว่าคาดการณ์ไว้ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.47% เนื่องจากนักลงทุนยังไม่มั่นใจต่อการควํ่าบาตรของสหรัฐ
🇺🇲คืนวันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ พบว่าขยายตัวที่ 3.00% ต่ำกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.1%YoY และเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ขยายตัวที่ 3%YoY การปรับลงของราคาน้ำมันดิบยังเป็นปัจจัยหลักที่กดดันเงิน เฟ้อสหรัฐฯมิให้ขยายตัวสูง โดยราคาน้ำมันเบนซินลดลง 0.5%YoY พร้อมกับ ราคาเสื้อผ้าที่ลดลง -0.1%YoY ด้วยเงินเฟ้อที่ลดลงและไม่ได้ร้อนแรงจนเกินไป เมื่อภาษีของสหรัฐฯ ดําเนินการแล้ว ทําให้นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับ การลดดอกเบี้ยของ FED ข้อมูลจาก CME FED Watch ให้น้ํ้าหนักมากถึง 98% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% และตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็ปรับขึ้นทําจุดสูงสุด เป็นประวัติการณ์ (มองเป็นปัจจัยหนนต่อตลาดหุ้นไทยในช่วงต้นสัปดาห์)
อย่างไรก็ตามแม้จะมีปัจจัยหนุนจากการลดดอกเบี้ยของ FED แต่ตลาดหุ้นไทย อาจมีเรื่องอ่อนไหวเฉพาะตัวที่เสี่ยงจะเพิ่ม Downside Risk ต่อเศรษฐกิจไทย รวมไปถึงหุ้นในกลุ่มจําพวกสื่อ , ค้าปลีก , ท่องเที่ยว แต่ก็เชื่อว่าจะเป็นเพียง ปัจจัยกดดันระยะสั้นและไม่มีผลอย่างมีนัยยะสําคัญต่อพื้นฐานตลาดหุ้นไทยรวม ไปถึงเศรษฐกิจไทย หากตลาดหุ้นไทยปรับลงมาจากปัจจัยอ่อนไหวข้างต้นอาจ เป็นโอกาสเข้าสะสมมากกว่า
🇹🇭สถิติครั้งก่อนกับปัจจัยอ่อนไหวพบว่า SET INDEX ปรับลง 7% และหลังจากนั้นก็ฟื้นตัวกลับมาได้ เมือประกอบกับความคืบหน้า เจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนทีมีแนวโน้มดีขึนต่อเนื่อง ทําให้เชื่อว่าปัจจัย อ่อนไหวของประเทศไทยจะไม่กดดัน SET INDEX อย่างมีนัยยะ คืนนี้ไม่มีปัจจัย สําคัญต้องติดตามเพราะไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจทีสําคัญของสหรัฐฯ แต่ไทยจะมี การประกาศมูลค่าการค้าขายระหว่างประเทศ Bloomberg Consensus คาดไว้ การส่งออกจะขยายตัว 7.2%YoY
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1300 – 1325 ปัจจัยหนุนทั้งจากตลาดหุ้นสหรัฐฯที่ปรับขึ้นผสานกับความ คืบหน้าการเจรจาการค้าจะเป็นปัจจัยหนุนต่อตลาดหุ้นไทย กลยุทธ์การลงทุน หากผิดคาดตลาดห้นปรับฐานมองเป็นโอกาสสะสมในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการ กระตุ้นของภาครัฐ อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) การเงิน (MTC SAWAD)
หุ้นแนะนำ
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 78.00 บาท) Valuation ที่น่าสนใจ ปัจจุบันซื้อขายที่ราว 14xPE’26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3% โดยเราคาดรายงานกำไร สุทธิ 3Q25 ที่ 6.6 พันล้านบาท (+6%YoY, -6%QoQ) หนุนจากการขยายสาขา และอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 10 bps YoY
CPAXT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 30.00 บาท) ระยะสั้นคาดรายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 2.3 พันล้านบาท (+6%YoY, +1%QoQ) หนุนจากยอดขายที่โต 3%YoY ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายลดลง YoY จากการค่าใช้จ่ายควบคุมที่ดีแม้คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะทรงตัว YoY กดดันจากยอดขายสินค้า non-food ที่หดตัว YoY
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
