มิติหุ้น – WPH หรือ บมจ.โรงพยาบาลวัฒนแพทย์ ตรัง โดย บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า คาดกำไร Q4/68F ที่ 69 ลบ. เพิ่มขึ้น +1% YoY และ +104% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ส่วนการเติบโต YoY จาก นทท.เดินทางมาไทยเป็นปกติไม่ได้เลื่อนการเดินทางจากหน้าหนาวที่มาช้าเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ยังได้รับประโยชน์จากโรคระบาดที่เพิ่มขึ้นสูงเมื่อเทียบ YoY อีกด้วย
• ต้นทุนยังเติบโตมากกว่ารายได้เมื่อเทียบ YoY กดดันจากค่าใช้จ่ายก่อนเปิดดำเนินการของ รพ.แห่งใหม่ที่จะเปิดให้บริการช่วง Q4/69F ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 12% (เทียบ Q4/67 ที่ 13%)
• แนวโน้ม Q1/69F ยังโตต่อเนื่อง QoQ และทรงตัว YoY จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของ นทท.ต่างชาติ ทรงตัว YoY จากปีก่อนได้ประโยชน์จาก นทท.ที่เลื่อนเดินทางจาก Q4 มายังเป็น Q1 เพราะอากาศหนาวที่มาช้า
• จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย ที่ 7.5 บ. ด้วยวิธี DCF อิง WACC 9.1% และ LTG 3% เทียบเท่า FY69F P/E 15x , P/E ปัจจุบัน 13 เท่า จากกลยุทธ์การแข่งขันที่ชัดเจนของทำเลที่ตั้ง เครือข่ายโรงพยาบาล และความเป็นผู้นำในภาคใต้ที่ได้ลมหนุนจากภาคการท่องเที่ยวของไทย
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
