มิติหุ้น – MEGA หรือ บมจ.เมก้า ไลฟ์ไซแอ็นซ์ โดย บล.พาย ระบุว่า บริษัทตั้งเป้ายอดขาย Mega We Care เติบโต 7%-9% YoY และยอดขาย Maxxcare’s ฟื้นตัว 5% YoY ในปี 2026 สอดคล้องกับสมมติฐานเราที่คาด ยอดขายธุรกิจยาและอาหารเสริม (Mega We Care) จะขยายตัว 6%YoY ในปี 2026 หนุนจากการออกสินค้าใหม่ในช่วงที่ผ่านมา ทั้งในหมวดยา (สัดส่วน 70%) และอาหารเสริม (สัดส่วน 30%) ซึ่งยาส่วนใหญ่จะอยู่ใน หมวดทางเดินหายใจ เบาหวาน โรคหัวใจ โรคกระดูก และเนื้องอกมะเร็ง
ขณะที่รายได้ธุรกิจจัดจำหน่าย (Maxxcare’s) คาดว่าจะฟื้นตัวได้ 9% YoY หลังปัญหาใบอนุญาตนําเข้าคลี่คลายใน Q3/25 นอกจากนี้ปี2026 จะได้แรง หมุนจากยอดขายในอินโดนีเซียที่เพิ่มขึ้นหลังทยอยนำสินค้าเข้าไปขาย
โรงงานในเวียดนามที่เริ่มก่อสร้างแล้ว ส่วนโรงงานในเมียนมาที่มีแผน ก่อสร้างและผลิตจําหน่ายช่วงปี 2029 จะช่วยเสริมความสามารถในการ แข่งขันในระยะยาว และแก้ปัญหาข้อจำกัดใบอนุญาตการนําเข้าในระยะยาว โดยจะใช้ลงทุน 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ขณะที่มูลค่าพื้นฐานที่ 38.00 บาท คำนวณด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) ด้วย WACC 10% และ TG 2% เทียบเท่า 16xPE 26E หรือ -2SD ของ ค่าเฉลี่ยการซื้อขายในรอบ 50 และคิดเป็นส่วนลด 50% จากค่าเฉลี่ยกลุ่ม การแพทย์และโรงพยาบาลในไทย สะท้อนความเสี่ยงจากธุรกิจในเมียนมาคาดรายได้รวมปี 69 ที่ 15,583 ลบ. และกำไรสุทธิที่ 2,081 ลบ.
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
