มิติหุ้น – CBG หรือ บมจ.คาราบาวกรุ๊ป โดย บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดย outlook ยังเป็นไปตามคาด ดังนี้
1) ปี 2026E บริษัทตั้งเป้ารายได้โต +20% YoY จาก domestic branded own โต +20% YoY (market share 32%) และ Distribution ทำ ATH ต่อ ขณะที่ GPM คาดใกล้เคียงระดับ 3Q–4Q25
2) ตลาดต่างประเทศ ปี 2026E พม่าเป็น Rising Star คาดรายได้ +20% YoY ยอดขายปัจจุบัน 15–16 ล้านกระป๋อง/เดือน จากกำลังผลิต 9 ล้านกระป๋อง/เดือนในพม่า ส่วนที่เหลือส่งจากไทย และคู่ค้าเริ่มทำการตลาดมากขึ้น ด้านเวียดนามคาดรายได้โต +10% YoY และมีรายได้ OEM กระป๋องลูกค้าอินเดีย 50 ล้านกระป๋อง/ปี (~150 ลบ.)
3) บริษัทอยู่ระหว่างเซ็นสัญญา distribution ในจีน คาดชัดเจน มี.ค. นี้
4) ขณะที่ Q1/26 domestic branded own ยังโต YoY แต่ชะลอ QoQ จากการสต็อกสูงใน ธ.ค.
ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปกติปี 2026E ที่ 3,097 ล้านบาท (+9% YoY) จากรายได้รวม +12% YoY
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 50.00 บาท อิง 2026E PER 16x (เทียบเท่า -1.75SD below 5-year average PER) valuation น่าสนใจ โดยปัจจุบันเทรดเพียง 2026E PER 13.3x เราเชื่อว่าราคายังไม่สะท้อนการฟื้นตัวของกำไรในปี 2026
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
