มิติหุ้น – AMATA หรือ บมจ. อมตะ คอร์ปอเรชัน โดย บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุ คาด Q1 ปี 69 กำไรสุทธิที่ 910 ลบ. +9.8%y-y โดยประเมินโอนที่ดิน จำนวน 306 ไร่ สูงขึ้น y-y ส่วนใหญ่โอนพื้นที่ชลบุรี คาดราคาขายเฉลี่ย/ไร่สูงขึ้นที่ 7.6ลบ./ไร่ หากรวมทำธุรกิจให้เช่าและสาธารณูปโภคแล้ว มีรายได้รวมที่ 3.8พันลบ. +13.7%y-y แต่ถูกชดเชยบางส่วนจากส่วนแบ่งกำไรที่ลดลง y-y จากการขาดแคลนของก๊าซธรรมชาติ กระทบต่อธุรกิจ NGD (จำหน่ายก๊าซธรรมชาติ) เป็นหลัก เทียบไตรมาสก่อนหน้า กำไรสุทธิ -12.6%q-q จากโอนจำนวนไร่ลดลงตาม seasonal
และในช่วง Q4 ปี 68 AMATAV มีกลับรายการต้นทุน (กำไรพิเศษ) โดยไตรมาสนี้คาดว่าได้ประโยชน์จากค่าเงิน VND/THB ที่อ่อนค่าลงจากการปรับมูลค่ายุติธรรมสินทรัพย์สุทธิของ AMATAV (กำไรพิเศษ) หากเทียบกำไรปกติของเราอยู่ที่ 898 ลบ. สูงขึ้นทั้ง y-y และ q-q จาก GPM ที่ดีในพื้นที่ชลบุรียอดโอนจำนวนไร่มีทิศทางเติบโต y-y ต่อเนื่องใน Q2 ปี 69 จากเป้าของปีนี้ที่จะโอน 50% ของ Backlog(ยกมาต้นปีที่2.1 หมื่นลบ.)ภาพของผลประกอบการเติบโต y-y ไปในแต่ละไตรมาสและมียอดโอนโดดเด่นในช่วงครึ่งปีหลังมากกว่าครึ่งปีแรก
แม้แนวโน้มครึ่งปีหลังจะมียอดขาย-ยอดโอนโดดเด่นกว่าครึ่งปีแรก แต่มองราคาหุ้นน่าจะสามารถยืนได้แข็งจากยังเห็น sentiment เชิงบวกของมูลค่ายื่นขอรับการส่งเสริมการลงทุนใน Q1ปี 69 สูงขึ้น 2.4 เท่าเมื่อเทียบปีก่อนและรัฐบาลที่พยายามผลักดันการลงทุนภาคเอกชน โดยประเมินราคาพื้นฐานโดยอิงP/E ที่ 7.5เท่า บวก ESG 2.8% ราคาพื้นฐาน 22.25บาท คงคำแนะนำ”ซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
