มิติหุ้น – CCET หรือ บมจ. แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) โดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่าจากขยายบทบาทจากการเป็นผู้ผลิตสินค้ําอิเล็กทรอนิกส์ สำหรับผู้บริโภคทั่วไปหรือ Consumer Electronics ไปสู่กํารรองรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้ํางพื้นฐานดิจิทัลมากขึ้น โดยบริษัทตั้งเป้ําหมายการเติบโต ดังนี้ Energy related products เช่น EV Charger ซึ่งคาดว่าจะเริ่มผลิตบางส่วนในปี 2026 และเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์อย่างเต็มรูปแบบในปี 2027
คำแนะนำ“ซื้อ”อิงราคาเหมาะสมกลางปี 2027 ที่ 8.50 บาทต่อหุ้น อิง PER ที่ 27.8 เท่ําหรือสูงกว่ําค่ําเฉลี่ยในอดีตราว+0.75SD โดย คาดกำไรปกติปี 2026 อยู่ที่ 2.9 พันล้ํานบาท(+22%YoY) และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 3.4 พันล้ํานบาท (+16%YoY) ในปี 2027 โดยมีสมมติฐานสำคัญได้แก่ 1. รายได้สกุลดอลลาร์สหรัฐเติบโต 2%YoY และ4%YoY ในปี2026–2027 ตามการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม Electronics ทั่วโลกและการramp up โรงงานใหม่
2.GPM ฟื้นตัวสู่ระดับ 5.3% ในปี 2026 และ 5.4% ในปี 2027 จาก economies of scale ที่ดีขึ้นและกํารลดแรงกดดันจากค่ําใช้จ่ํายพิเศษ 3. SG&A ลดลง 6%YoY ในปี 2026 และลดลงอีก 3%YoY ในปี 2027 จากการนำระบบ Automation เข้ํามาเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและลดต้นทุนแรงงาน บริษัทคงระดับ CAPEX ราว 2.5 พันล้ํานบาทต่อปีเพื่อรองรับการขยายสายการผลิตด้ําน AI-related products และนวัตกรรมใหม่ในระยะยาว
กำไรที่เติบโตเด่นใน 2026 มาจากฐานค่าใช้จ่ํายพิเศษที่กดดันใน 2H25 คาดว่าจะไม่เกิดขึ้นแล้ว ขณะที่รายได้และ GPM คาดว่าจะทยอยปรับเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปภายใต้ประมาณการดังกล่าวคาด EPS ปี 2026–2027 ที่ 0.28 บาทต่อหุ้นและ 0.33 บาทต่อหุ้นตามลำดับ คาดการณ์ Dividend Yield ปี 2026 ที่ประมาณ 3.3% ต่อปี
