มิติหุ้น – BDMS หรือ บมจ. กรุงเทพดุสิตเวชการ โดย บล. กรุงศรี ระบุว่า เแรงกดดันต่อรายได้ต่างชาติของ BDMS มีแนวโน้มผ่อนคลายลงในครึ่งปีหลัง จากเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวในบางตลาด โดยรายได้กลุ่ม CLMV ปรับตัวดีขึ้นจากหดตัว -24%y-y ใน Q1 ปี 69 เหลือหดตัว -12%y-y ในเดือน เม.ย. ขณะที่รายได้กัมพูชาเริ่มเห็นการหดตัวลดลงส่วนรายได้ตะวันออกกลางผ่านจุดต่ำสุดในเดือน มี.ค. จึงมองว่าหากสถานการณ์ตะวันออกกลางคลี่คลายลง และรายได้กัมพูชากลับมาอยู่ในฐานเดียวกับในครึ่งปีหลังที่เริ่มมีผลกระทบจากความขัดแย้งชายแดนไทย-กัมพูชา จะช่วยปลดล็อกการเติบโตรายได้ต่างชาติของ BDMS และหนุนผลการดำเนินงานมากขึ้นในครึ่งปีหลัง
โดยคงคำแนะนำ Buy สำหรับ BDMS (TP26F27บาท) ประเมินวิธี DCF WACC6.7% และเลือกเป็นหุ้นเด่น เนื่องจาก 1. มีจุดแข็งด้าน Competitive Advantage ที่ชัดเจน ทั้งเครือข่ายรพ.ขนาดใหญ่ครอบคลุมทั่วประเทศ ฐานลูกค้ากระจายตัว และ ecosystem ทางการแพทย์ครบวงจร ช่วยลดความผันผวนของรายได้และสนับสนุน margin ปรับตัวขึ้นได้ในระยะยาวและ 2.คาด ROE มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจาก 15.7% ในปี 69 เป็น 16.3%ในปี 71 จากการเติบโตของกำไรและคาดจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นจาก 0.75บาท ในปี 69 เป็น 0.80บาท ในปี 71 ราคาหุ้นปัจจุบันให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 4% ต่อปี
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
