มิติหุ้น – AURA หรือ บมจ.ออโรร่า ดีไซน์โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า มุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์ (24 ส.ค.) โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้
1) ธุรกิจค้าปลีกทองในงวด Q3/26E จะยังคงมีปริมาณ transactions โดยรวมทั้งฝั่งซื้อ-ขาย ใกล้เคียงกับ Q2/26 ส่งผลให้ประเมินรายได้จะอยู่ในระดับสูงใกล้เคียงกัน และจะเติบโต YoY ค่อนข้างมาก
2) GPM ของธุรกิจค้าปลีกทองใน Q3/26E จะกลับมาอยู่ในระดับปกติ (GPM Q2/26 = 5.0%, Q3/25 = 7.8%) และมีโอกาสดีขึ้นจากทิศทางราคาทองที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น
3) ยังคงตั้งเป้าหมายพอร์ตลูกหนี้ขายฝากสิ้นปี 2026E อยู่ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท (สิ้นปี 2025 อยู่ที่ 8.2 พันล้านบาท, ณ 30 มิ.ย.26 อยู่ที่ 1.05 หมื่นล้านบาท) ทั้งนี้ ยังเชื่อว่ามีโอกาสทำได้สูงกว่าเป้า
ยังคงประมาณการกำไรปี 2026E ที่ 1.7 พันล้านบาท (+16% YoY) โดยกำไร 1H26 คิดเป็น 55% ของทั้งปี สำหรับแนวโน้มกำไร Q3/26E จึงประเมินว่าจะกลับมาเติบโตโดดเด่นทั้ง YoY, QoQ จากทิศทางราคาทองคำในประเทศที่กลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้น ประกอบกับธุรกิจขายฝากที่ยังคงมีรายได้ดอกเบี้ยรับทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องตามการเติบโตของพอร์ตลูกหนี้ขายฝาก
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 20.40 บาท อิง 2026E PER ที่ 16 เท่า (-0.25SD below 3-yr average PER) จากทิศทางกำไร 3Q26E ที่กลับมาเติบโตโดดเด่น ขณะที่แนวโน้มกำไรปี 2026E-27E ยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
