ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ “ซื้อ” สำหรับ บมจ. บัตรกรุงไทย หรือ KTC โดยให้ราคาเป้าหมายปี 62 ไว้ที่ 46 บาทต่อหุ้น อิงค่า PE ที่ 18 เท่า
โดยปี 61 KTC มีกำไรสุทธิ 5,140 ล้านบาท (+56%Y-Y) น้อยกว่าที่คาด 3% เนื่องจากค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานที่สูงกว่าคาดใน 4Q18 เป็นที่สังเกตว่าผลกำไรไม่ได้รับผลกระทบจากรายได้จากธุรกิจบัตรเครดิตที่ชะลอตัวลง -1% Y-Y เนื่องจากได้ชดเชยจากธุรกิจสินเชื่อบุคคลที่มีรายได้ +13% Y-Y เ
ส่วนเงินให้สินเขื่อเติบโตเพิ่มขึ้นใน 4Q18 โดยเห็นการเติบโต 7.3% Q-Q เป็นการเติบโตจากธุรกิจบัตรเครดิตราว 9.5% และสินเชื่อบุคคล 3.5% เป็นไปตามฤดูกาลของการจับจ่ายใช้สอยและการใช้โปรโมชั่นทางการตลาด สินเชื่อรวมทั้งปี 2018 โต 6%Y-Y มาอยู่ที่ราว 7.8 หมื่นล้านบาท เป็นการเติบโตจากสินเชื่อบัตรเครดิต +6%Y-Y และสินเชื่อบุคคล +8%Y-Y ในส่วนของ NPL ยังรักษาไว้ได้ในระดับต่ำที่ 1.14% ลดลงจาก 1.23% ในไตรมาสก่อนและ 1.32% ในปี 60
สำหรับปี 62 KTC มีเป้าหมายการเติบโตของการใช้จ่ายผ่านบัตรที่ไม่ต่ำกว่า 15% ซึ่งสูงกว่า 9.2% ที่ทำได้ในปี 61 และการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อที่ไม่ต่ำกว่า 10% โดยรวมแผนค่อนข้างเป็นเชิงรุกกว่าปี 61 จึงคาดการณ์กำไรปี 62 ไว้ที่ 6.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% จากปีก่อน โดยปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของรายได้และการตั้งสำรองฯ ที่ลดลง คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเหมาะสมไว้ที่ 46 บาท (PER 18X)
www.mitihoon.com
