กูรู ส่องSUN กำไรปี61โต20% ตามยอดขายเพิ่มต่อเนื่อง ให้ราคาเป้าหมาบ 6.7-7.9บ.

192

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า จากการประเมิน บริษัท ซันสวีท จำกัด (มหาชน) หรือ SUN มีความน่าสนใจจากการเป็นหนึ่งในผู้นำธุรกิจข้าวโพดหวานที่มีศักยภาพเติบโตจากการขยายตลาดทั้งในประเทศและส่งออก มีการเพิ่มสัดส่วนการขายสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงคือข้าวโพดบรรจุถุงสุญญากาศและข้าวโพดแช่แข็ง อีกทั้งทยอยเพิ่มสัดส่วนสินค้าภายใต้แบรนด์ KC ประกอบกับมีการพัฒนาสายการผลิตโดยนำเทคโนโลยีและเครื่องจักรมาใช้มากขึ้นซึ่งช่วยลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตให้ดียิ่งขึ้น เราประเมินราคาเป้าหมายเบื้องต้นที่ 6.7 – 7.9 บาท
อิง P/E 17-20 เท่า

ทั้งนี้ภายใต้สมมติฐานกำไรปี 2561 เติบโต 20% จากการเพิ่มยอดขายและอัตรากำไร เราประเมินกรอบราคาเป้าหมายที่ 6.7-7.9 บาท อิง P/E ที่ 17-20 เท่า เทียบกับบริษัทใน SET คือ APURE และ CM ซึ่งทำธุรกิจผลิตข้าวโพดหวานบรรจุกระป๋องและแช่แข็งมี P/E 11-12 เท่า และเทียบกับ P/E เฉลี่ยของกลุ่ม mai/ Agro & Food Industry ที่ 23 เท่า (ไม่รวมบริษัทที่ขาดทุนและบริษัทที่ P/E สูงกว่าปกติ)

www.mitihoon.com