เด็กแนว (เช้า) ECL ปี64 มี Upside 78% (02/03/64)

2141

 

ประคองตัว  สุดฤทธิ์สำหรับหุ้นเช่าซื้อทั้งกลุ่ม หลังจากเจอโควิด จนแต่ละรายต้องรักษาลูกหนี้ไว้ให้รอดสุดชีวิต เพื่อรักษาพอร์ทเช่าซื้อของบริษัทให้ปลอดภัยสูงสุด  มี NPL ต่ำสุด และมีโอกาสกลับมาเติบโตทันทีที่สถานการณ์คลายตัว  เรียกได้ว่าปี 63 น่าจะเป็นจุดต่ำสุด นโยบายใครแข็งแรงจะทำให้ปี 64 น่าจับตา

ECL ผู้ประกอบการเช่าซื้อรถยนต์มือสอง รถมอไซด์ รถขนส่ง รถตู้ และมีการขยายตัวธุรกิจต่อเนื่องไปทำศูนย์ซ่อม และธุรกิจนายหน้าประกันที่กำลังมาแรงมากจนหลายบริษัทพากันบุกเป็นนายหน้ากันเยอะแยะ

ปี 63 บริษัทลดขนาดความเสี่ยงเพื่อให้รักษาธุรกิจได้ ลดขนาดพอร์ทสินเชื่อลงมาราว 1 พันลบ. จาก 4.8 พันลบ. ถือเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการลด size เพื่อให้ปลอดภัย ดีกว่าแบกไว้เยอะๆ แล้วมีแต่หนี้ด้อยคุณภาพ  ขณะที่กำไรในไตรมาส 3-4 สามารถตีตื้นขึ้นมาไตรมาสละกว่า 30 ลบ. รวมทั้งปีกำไร 61 ลบ. ถือว่าเยี่ยมกับภาวะโควิด

แน่นอนราคาหุ้นลงตามกลุ่ม แต่ข้อดีคือมันเป็น Bottom ที่น่าสนใจ เพราะ PBV ล่าสุดเพียง 0.80 เท่า ช่วง 2 ปีก่อนหน้าเฉลี่ย PBV 1.5 เท่า ดังนั้นในปี 64 ราคาหุ้นควรฟื้นตัวไปไม่น้อยกว่า 2.30 บาท หรือ upside ระดับ 78% เลยทีเดียว

► กราฟกำลังม้วนตัวขึ้น

กราฟ ECL อยู่ในโซนต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2015 และเคยเป็นแนวที่เกิดการดีดตัว  ขณะที่กราฟแท่งเทียนสร้างรูปถ้วยหงาย โดยมี MACD เกิดสัญญาณซื้อแล้ว คาดราคาจะฟื้นตัวระหว่าง 1.80-2.00 บาท แนะนำซื้อ

www.mitihoon.com