มิติหุ้น-บมจ.ยูไนเต็ด เปเปอร์ (UTP) โดยบทวิเคราะห์ บล.ธนชาต ระบุว่า จากที่ได้เห็นแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของธุรกิจ โดยคาดกำไรจะเติบโต13% และ 28% ในปี 2021-22F ดังนี้
1. คาดอัตรากำไรจะขยายตัว จาก demand ที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้ราคาขายปรับขึ้นได้ดีกว่าต้นทุน
2. ปริมาณขายจะเพิ่มขึ้น ทั้งปีนี้ และในปี 2022-23F หนุนยอดขายเติบโต
3. การลงทุนสายการผลิตที่ 3 จะเพิ่ม upside อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะเพิ่มกำลังผลิต มากกว่า 2 เท่าจากระดับปัจจุบัน
คงคำแนะนำ “ซื้อ” UTP และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 32 บาท มอง ROIC สูงถึง 39-45% และปันผลปี 2021-23F ที่ 5-7%
www.mitihoon.com
