มิติหุ้น-บมจ.บางกอก เชน ฮอสปิทอล(BCH) โดย บทวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า BCH ให้ความเห็นสถานการณ์ covid-19รุนแรง ระลอก4อาจยาวไปถึงสิ้นไตรมาส3 โดยผลประกอบการใน 2Q64 รายได้จะเติบโต 80%QoQ และ 100%YoY ขณะที่ มอง 3Q64 จะยังเติบโตต่อและเป็นจุดพีคของปี
บริษัทมีการขยายเตียงรองรับcovid มากกว่า 1500 ตียง มีcapacity. lab ตรวจ 12000เคสต่อวัน ขณะที่ คนไข้covidเพิ่มเท่าตัวจาก4พันคนต่อวันในเดือน มิย เป็น8พันคนในเดือน ก.ค. ปริมาณตรวจ covidสูงสุดใน รพ.เอกชน ยอดตรวจ COVID เพิ่มจาก 1.2 แสนเคส ใน 1Q64 เป็น 6 แสนเคส ใน 2Q64 และคาดจะเพิ่มเป็น 8 แสนเคสใน 3Q64 สูงสุดในกลุ่ม รพ. เอกชน
BCH ให้ความเห็นว่า ประเด็น ใช้ Rapid Test ตรวจเชื้อเอง ที่กำลังจะมีจำหน่ายทั่วไป ไม่ได้กระทบอย่างมีนัย เนื่องจากการใช้ Rapid test เพื่อการคัดกรองการตรวจ เนื่องจากปัจจุบันมีผู้ต้องการตรวจมากเกินความสามารถที่ รพ.จะรองรับ แต่ถ้าต้องการความแม่นยำยังคงต้องตรวจแบบ RT-PCR ดังนั้นคนไข้ที่ตรวจ COVID-19 ใน 3Q64 คาดว่ายังคงอยู่ในระดับสูง และคาดเป็นจุดสูงสุดของปี
การนำเข้าวัคซีนทางเลือก ทาง BCH มีสั่งโมเดอร์น่าไป 4 ล้านกว่าโดส คาดว่าล๊อตแรกในเดือนตุลาคม รพ.เอกชนจะได้จัดสรร 3.9 ล้านโดส ส่วน BCH จะได้มาราว 1 ล้านโดส ซึ่งมีผู้จ่จองหมดแล้ว
บริษัทมองว่า COVID-19 จะอยุ่กับเราไปจนถึงปี 2565 ซึ่งมองว่าประชาชนจะต้องฉีดวัคซีนกระตุ้นอย่างน้อยเข็ม 3 และ 4 ซึ่งวัคซีนในปัจจุบันแม้จะได้ประสิทธิผลดีแต่ยังไม่ได้สมบูรณ์เหมือนกับวัคซีนไข้หวัดใหญ่ และหลังจบ COVID จะทำให้มีผุ้ประกันตนมาเลือก รพ. BCH มากขึ้น
ความเห็น เราคงมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการในปีนี้ ซึ่งมีโอกาสที่จะเติบโตดีกว่าที่เราคาดไว้ เบื่องต้นเราคาดกำไรใน 2Q64 ที่ 548 ล้านบาท เติบโต 69% QoQ และ 97% YoY ซึ่งคาดว่าจะออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้ โดย ผลบวกจากการให้บริการตรวจ COVID-19 ที่เพิ่มขึ้นโดดเด่นขณะที่ 2H64 ยังเติบโตดีต่อเนื่อง คาดรายได้เกี่ยวกับ COVID-19 จะยังมีมาต่อเนื่องทั้งการตรวจ การฉีดวัคซีน และการตรวจภูมิ หลังฉีดวัคซีน โดยในไตรมาส 3 จะเข้า high season ของอุตสาหกรรม ซึ่งจะมีไข้ตามฤดูกาล จะยิ่งทำให้คนใส่ใจสุขภาพ และเข้ามารับการรักษามากขึ้น
คงคำแนะนำ “ซื้อ” เราคาดผลประกอบการปี 2564 เติบโตโดดเด่นสวนกระแส COVID-19 ซึ่งเป็นธุรกิจที่ defensive เติบโตได้ท่ามกลางวิกฤต เราประเมินมูลค่าพื้นฐาน ที่ 29.30 บาท อิงวิธี DCF ที่ WACC ที่ 7.4%
🚩🚩ห้อง Official Line ห้องไลน์ฟรี มิติหุ้น ทันทุกสถานการณ์การลงทุน หุ้นเด่น หุ้นเด็ดตลอดวัน กับห้องไลน์ @mitihoonwealth ห้องไลน์ที่นักลงทุนเข้าเป็นสมาชิกฟรี ไม่มีเงื่อนไข เพียงคลิกลิงค์นี้ก็เข้าได้เลย และสามารถส่งต่อให้เพื่อนได้
