มิติหุ้น – บมจ.ซีเค พาวเวอร์ หรือ CKP โดย บล.กรุงศรี ประเมินกำไร Q4/64 เติบโตดี YoY จากปริมาณน้ำที่เขื่อน XPCL และ NN2 สูงขึ้นใน พ.ย. และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการถือหุ้น XPCL ที่สูงขึ้น มีความคืบหน้าที่โครงการโรงไฟฟ้าหลวงพระบาง ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มมูลค่าให้ CKP ประมาณ 2.2 บาทต่อหุ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.50 บาทต่อหุ้น
กำไร Q4/64 โตดี yoy
ทั้งนี้ (XPCL) เพิ่มขึ้น 28% yoy เป็น 2,917 ลบ.ม. ในพ.ย. และที่โรงไฟฟ้าพลังน้ำน้ำงึม 2 (NN2) เพิ่มขึ้น 34% yoy เป็น 231 MCMs ขณะที่ปริมาณการผลิตไฟฟ้าเบื้องต้นของ NN2 ในธ.ค. อยู่ที่ 119 GWh ทำให้ปริมาณการผลิตไฟฟ้าที่ NN2 จะแตะระดับ 364GWh ใน 4Q เพิ่มขึ้น 237% yoy หากปริมาณการผลิตไฟฟ้าที่ XPCL ในธ.ค. ทรงตัว yoy ที่ 507GWh ทำให้การผลิตไฟฟ้ารวมที่ XPCL ใน 4Q อยู่ที่ 1,714 GWh ลดลง 8% yoy แต่ CKP จะมีส่วนแบ่งกำไรกิจการร่วมค้าที่สูงขึ้นที่ 415 ลบ. ใน Q4/64 เทียบกับ 145 ลบ. ใน Q4/63 หนุนโดย (1) สัดส่วนการถือหุ้น XPCL เพิ่มจาก 37.5% เป็น 42.5% และ (2) ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง ดังนั้นเราคาดว่า CKP จะมีกำไรสุทธิ 450 ลบ. จากการดำเนินงานใน Q4/64 เทียบกับกำไร 8 ลบ. ใน Q4/63
แผน PDP ปี 65 ใหม่หนุนโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ
ขณะเดียวกันมีมุมมองเชิงบวกต่อนโยบายของรัฐบาลต่อภาวะโลกร้อน ที่จะเปลี่ยนไปใช้พลังงานสะอาดมากขึ้นและลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนเป็นศูนย์ (Carbon Neutral) ภายในปี 2065-2070 ล่าสุดวันที่ 28 ต.ค. คณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติมีมติเพิ่มสัดส่วนของพลังงานสะอาด โดยเพิ่มปริมาณไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในต่างประเทศจากแผน PDP เดิมปี 2018 Rev.1 ที่ 1,400MW เป็น 2,766MW หรือเพิ่มขึ้น 1,366MW สอดคล้องกับที่ CKP พัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำหลวงพระบางในลาวกำลังการผลิต 1,460MW
โบรกฯ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้เป้า 7.20บ.
บล.เคจีไอ ประเมินหุ้น CKP โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 7.20 บาท ซึ่งรวมมูลค่าส่วนเพิ่มจากโครงการหลวงพระบางเรียบร้อยแล้ว (Bt1.5/sh) คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักใน Q4/64 จะลดลง QoQ เพราะรายได้ equity income จาก XPCL จะลดลง แต่กำไรจะเพิ่มขึ้น YoY เนื่องจากปรากฏการณ์ La Nina จะยังคงส่งผลต่อเนื่องไปจนถึงเดือน ก.พ.65 คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักในปี 65 จะทรงตัว YoY
🚩🚩ห้อง Official Line ห้องไลน์ฟรี มิติหุ้น ทันทุกสถานการณ์การลงทุน หุ้นเด่น หุ้นเด็ดตลอดวัน กับห้องไลน์ @mitihoonwealth ห้องไลน์ที่นักลงทุนเข้าเป็นสมาชิกฟรี ไม่มีเงื่อนไข เพียงคลิกลิงค์นี้ก็เข้าได้เลย และสามารถส่งต่อให้เพื่อนได้
