มิติหุ้น-DELTA โดยบล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า งบQ4/66 มีกำไรสุทธิ 4.7 พันลบ. หากตัดขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 93 ลบ. และรายได้เงินชดเชยจากการผิดสัญญาทางการค้า 546 ลบ. กำไรปกติจะอยู่ที่ 4.3 พันลบ. ลดลง 15.6% QoQ และลดลง 5.4% YoY
ผลประกอบการต่ำกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดราว 11% หลัก ๆ มาจากSG&A ที่สูงกว่าคาด โดยมีจำนวน 4.4 พันลบ. นอกจากนี้ กำไรปกติปี 66 อยู่ที่ 1.7 หมื่นลบ. โต 18.7%YoY โดยการเติบโตของกำไร ไม่ทันกับความคาดหวังของตลาดที่ให้หุ้นซื้อขายสูงถึง P/E ที่ 59 เท่า
ทั้งนี้ คงประมาณการกำไรปกติปี 67 ที่ 2 หมื่นลบ. โต 17% ซึ่งมีความท้าทายขึ้นมากหากค่าใช้จ่ายSG&A ที่จ่ายให้ DELTA Taiwan เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง การชะลอตัวของกลุ่มEV เกิดขึ้นยาวนานกว่าคาด และเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงทั่วโลก
คงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 67 ที่ 67 บาท อิงP/E ที่ 41.1 เท่า คงแนะนำ “ขาย” เพราะราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบนP/E ปี 67 ที่ 50 เท่า แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงมาต่อเนื่องแต่Valuation ยังแพงเกินกว่าจะกลับเข้าลงทุน
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
