มิติหุ้น – KTC โดย บล.พายระบุว่า เริ่มต้นบทวิเคราะห์ KTC ด้วยคำแนะนำ “ถือ” ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 44.00 บาท อิงจาก Gordon growth model (ROE 19%, Long term growth 3%) ถึง 2.9 เท่า PBV 24E และ 15.0 เท่า PE’24E ภายหลังการแพร่ ระบาดโควิด 19 เศรษฐกิจไทยฟื้นตัวช้า และเป็นรูปแบบ K-Shaped recovery
นอกจากนี้ยังเผชิญกับปัญหาหนี้ครัวเรือนสูง ทําให้คุณภาพ สินเชื่อบุคคลของไทยอ่อนแอลง แม้ยังมองว่า KTC สามารถดูแล คุณภาพสินเชื่อได้ดี แต่ต้องแลกมาด้วยการเติบโตที่ชะลอลง ขณะที่ ธุรกิจใหม่อย่างพี่เพิ่ม รถแลกเงิน ยังไม่สามารถเป็นเครื่องจักรใหม่ สร้างการเติบโตให้กับ KTC ได้อย่างชัดเจน
คาดว่ากำไรสุทธิจะ เติบโตเพียง 4.9% CAGR (2024-26) เทียบกับ Microfinance (MTC SAWAD TIDLOR) ภายใต้การดูแลที่คาดจะมีเติบโตสูงกว่าราว 17-18% CAGR ด้านผลตอบแทนเงินปันผลของ KTC ปานกลางที่ราว 3% ต่ำ กว่า TISCO และ KKP ที่ 6.1-7.7% ในปี 2024
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
