มิติหุ้น – SISB โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 40.00 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.2%, TG 3.0%) ทั้งนี้เราประเมินกำไรปกติ Q3/24E ที่ 227 ล้านบาท (+47% YoY, +8% QoQ) ผลประกอบการขยายตัว YoY และ QoQ จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาที่ราว 4.6 พันคน (เพิ่มขึ้นราว 225 คน QoQ) และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปีที่ +5%
โดยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 914 ล้านบาท (+35% YoY) แนวโน้ม Q4/24E ยังคงเติบโตต่อเนื่อง เบื้องต้นประเมินในกรอบ 260-270 ล้านบาท หนุนโดยจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นมากใน Q3/24E และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปี +5% สำหรับปีการศึกษาใหม่ซึ่งเกิดขึ้นในเดือน ส.ค. ทำให้ปัจจัยบวกดังกล่าวสามารถรับรู้เต็มไตรมาสใน Q4/24E
ด้านราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ราว +9% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากตลาดกลับมาให้ความสนใจผลประกอบการในช่วง 2H24E ซึ่งจะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดภาคเรียนใหม่ (การเพิ่มขึ้นของจำนวนนักเรียนอย่างมีนัยสำคัญและการปรับค่าเทอมประจำปี) ซึ่งเราคาดว่าประเด็นดังกล่าวจะยังคงเป็น catalyst ให้ราคาหุ้นสามารถ outperform ต่อไป
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
