มิติหุ้น – COCOCO หรือ บมจ.ไทย โคโคนัท โดย บล.(ประเทศไทย) ระบุว่า กำไรสุทธิงวด Q3/69 ที่ 122 ล้านบาท (+49% QoQ, +58% YoY) โดย กำไรที่คาดเติบโต QoQ มีปัจจัยหนุนจาก 1) ยอดขายเพิ่มขึ้น 16% QoQ ซึ่งเป็นการ เพิ่มขึ้นของยอดขายทั้งในและต่างประเทศ โดยบริษัทมีการขยายฐานลูกค้าในช่องทางค้า ปลักในประเทศ ส่วนตลาดต่างประเทศได้แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาล ส่งผลให้ยอดขาย เติบโตทั้งกลุ่มนํ้ามะพร้าว กลุ่มกะทิและกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยง โดยเฉพาะในตลาดอเมริกา และยุโรป 2) อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) สูงขึ้น 1.5% มาอยู่ที่ 24.1% จากต้นทุนวัตถุดิบ มะพร้าวของกลุ่มสินค้ากะทิปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และ 3) ค่าใช้จ่ายขายและ บริหารต่อยอดขายลดลง 0.6% เหลือ 14.4% ตามการขยายตัวของยอดขาย
ส่วนทําไรที่เติบโต YoY เป็นผลหลักจากมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นถึง 7.0% จากเพียง 17.1% ใน Q2/68 เป็นผลจากต้นทุนวัตถุดิบมะพร้าวที่ลดลง และการประหยัดต่อขนาดของกลุ่ม อาหารสัตว์เลี้ยง ซึ่งมาร์จิ้นที่ดีขึ้นมากเพียงพอที่จะชดเชยผลลบจากทั้งยอดขายที่ลดลง 4% YoY และค่าใช้จ่ายขายและบริหารค่อยอดขายที่เพิ่มขึ้น จากทั้งค่าขนส่ง ค่าใช้จ่าย ด้านการตลาด รวมถึงค่าใช้จ่ายพนักงานที่เพิ่มสูงขึ้น
เบื้องต้น คาดแนวโน้มกำไรงวด Q3/69 ยังเติบโตดีต่อเนื่องทั้ง QoQ และ YoY เพราะ เป็นช่วง high season ของการส่งออก ประกอบกับคาดหวังยอดขายนํ้ามะพร้าวว่าจะเร่ง ตัวขึ้นหลังบริษัทหินมาทําการตลาดในประเทศมากขึ้น โดยมีการออกสินค้าใหม่ในร้าน 7-Eleven ในช่วงปลาย Q2/69 และมีแผนจะออกสินค้าใหม่อีก 2 รายการในช่วง Q3/69 (เครื่องดื่มสําหรับผู้ออกกำลังกาย และสินค้าที่ร่วมพัฒนากับ ICHI)
ขณะที่ ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 453 ล้านบาท (+86% YoY) โดยทําไรใน 1H69 คิดเป็น 45% ของคาดการณ์ทั้งปี ซึ่งคาดว่ากำไรน่าจะเร่งขึ้นทําจุดสูงสุดของปีใน Q3/69 คงคำแนะนํา “Buy” ที่ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 7.60 บาท (อิง PER ที่ 17.8 เท่า, -1.0S.D.)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
