มิติหุ้น – TIDLOR หรือ บมจ.ติดล้อ โฮลดิ้งส์ โดย บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ปรับประมาณการ EPS ในปี 69-71 ของ TIDLOR ขึ้น 7.6-8.1% หลังจากปรับลดสมมติฐานอัตราการสำรองหนี้สูญจาก 245-267bp เป็น 220bp เพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายใหม่ของ TIDLOR นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มสมมติฐานอัตราการเติบโตของสินเชื่อในปี 70-71 จาก 6-7% เป็น 8% รวมทั้งปรับลดประมาณการอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ในช่วงเวลาเดียวกันจาก 55.7% เป็น 55.0%
ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ปรับราคาเป้าหมายหุ้น TIDLOR ขึ้นจาก 24 บาทเป็น 25 บาท ซึ่งจะเท่ากับ P/BV 1.85 เท่าในปี 69 (ROE 16%, อัตราการเติบโตระยะยาว 4%) หลังจากปรับเพิ่มประมาณการ EPS โดยเชื่อว่า TIDLOR ยังมีการประเมินมูลค่าน่าสนใจเมื่อพิจารณาจากสมมติฐาน ROE ที่ 15.7-16.0% ในปี 69-71 และคงคำแนะนำ “ซื้อ” เพราะราคาหุ้นในปัจจุบันซื้อขายที่ P/BV เพียง 1.4 เท่าในปี 69 (เทียบกับ P/BV เฉลี่ยห้าปีในอดีตที่ 2.08 เท่า)
นอกจากนี้ บริษัทยังมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่ 4.9-5.9% ต่อปีในปี 69-71 ภายใต้สมมติฐานอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 45% ของกำไรสุทธิ อย่างไรก็ตาม TIDLOR อาจมี downside risk หากราคารถยนต์และรถบรรทุกมือสองปรับตัวลง และอัตราส่วน NPL เพิ่มสูงขึ้น แต่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นหากบริษัทมีสินเชื่อเติบโตสูงกว่าคาดและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตแข็งแกร่งกว่าคาด นำโดยรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจนายหน้าประกันภัย
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
