มิติหุ้น – GLOBAL หรือ บมจ. สยามโกลบอลเฮ้าส์ โดย บมจ. เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุว่า กําไรจะกลับมาโตในระดับปกติในปี 2570 คาดจะเพิ่มขึ้น YoY ในงวดครึ่งปีหลัง 69 เพราะได้แรงหนุนจาก margin ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากยอดขายสินค้า house-brand เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม คาดว่ากําไรจะลดลง HoH เนื่องจาก 1. ปัจจัยฤดูกาลเพราะรูปแบบกําไรของบริษัทจะเน้นหนักในช่วงต้นปี และ 2. margin สูงเป็นพิเศษใน Q2 ปี 69 เพราะได้แรงหนุนจาก margin ของเหล็กที่สูงผิดปกติ และ อานิสงส์จากสต็อกสินค้าที่มีต้นทุนต่ำ
ดังนั้นจึงคาดว่ากําไรของ GLOBAL จะเพิ่มขึ้น 28% YoY ในปี 2569 ก่อนที่จะกลับมาโตในระดับปกติที่ 4% YoY ในปี 2570 เนื่องจาก margin กลับมาอยู่ระดับปกติ ทั้งนี้ คาดว่ากําไรจะกลับมาโตในระดับปกติในปี 2570 จึง de-rate PER เป็น16.0x (ค่าเฉลี่ยในอดีตของหุ้นกลุ่มนี้ในตลาดโลก -0.5 S.D.)จากเดิม 18.5x (ค่าเฉลี่ยในอดีตของหุ้นกลุ่มนี้ในตลาดโลก +0.5 S.D.)
ราคาหุ้นที่ย่อลงมาในช่วงนี้เป็นโอกาสให้เข้าซื้อสะสมสําหรับแนวโน้มที่เป็นบวกของ GLOBALในระยะกลางถึงยาว ยังคงคําแนะนํา“ซื้อ”โดยประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ที่ 7.80บาท จากเดิมที่ 8.60 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
