มิติหุ้น – ADVICE หรือ บมจ. โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองเป็นบวกต่อกำไร Q2/26E ที่ประเมินจะทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่องที่ 123 ล้านบาท (+63% YoY, +6% QoQ) โดยมีปัจจัยสำคัญ ดังนี้
1) รายได้จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 4.5 พันล้านบาท (+13% YoY, +5% QoQ) โดยยังเติบโตดีทุกกลุ่มทั้ง IT ได้ผลบวกจากราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น แม้ปริมาณขายจะลดลง, ผลิตภัณฑ์ Android ที่เติบโตสูงต่อเนื่อง ส่วน Apple จะเติบโตน้อยกว่า เนื่องจากประสบปัญหาสินค้าขาดแคลนในบางช่วง
2) GPM จะยังแข็งแกร่งที่ 12.2% (2Q25 = 10.4%, 1Q26 = 12.4%) เนื่องจากได้ผลบวกจากราคาขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่ยังมี inventory ต้นทุนเดิมอยู่ในสต็อกค่อนข้างมาก
ปรับประมาณการกำไรปี 2026E ขึ้น 9% เป็น 426 ล้านบาท (+59% YoY) เนื่องจากได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ และ GPM รวมถึงปรับลด SG&A จากเดิม สำหรับกำไร 2H26E จะยังคงเติบโต YoY โดดเด่น จากรายได้ที่จะยังคงเติบโตโดดเด่นในทุกกลุ่มสินค้า โดยเฉพาะ Apple ที่ปัญหาสินค้าขาดแคลนเริ่มดีขึ้น และจะมีการเปิดตัว iPhone รุ่นใหม่ รวมถึง GPM ที่จะยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะ Q3/26E ที่จะยังคงได้ผลบวกจากราคาขายปรับตัวเพิ่มขึ้น และมี inventory ต้นทุนเดิมอยู่
จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 8.50 บาท (เดิม 7.80 บาท) ยังอิง 2026E PER ราว 12.5 เท่า (+0.25SD above 2-yr avg. PER) โดยมี catalyst จากกำไร 2Q26E ที่ยังคงโดดเด่น และแนวโน้ม 2H26E ที่มีทิศทางดีขึ้นจากเดิม ด้าน valuation ปัจจุบันยังน่าสนใจเทรด 2026E PER ที่ 9.7 เท่า คิดเป็น -1.0SD below 2-yr avg. PER และ dividend yield ยังสูงที่ 7%
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
