มิติหุ้น – OSP หรือ บริษัท โอสถสภา จำกัด (มหาชน) โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ประเมินกำไรสุทธิ Q3/26E ที่ 914 ล้านบาท (+31% YoY, -17% QoQ) และกำไรปกติที่ 834 ล้านบาท (+19% YoY, -24% QoQ) โดยมีกำไรพิเศษ 80 ล้านบาทจากการขายเครื่องจักรเก่าหลังรวมศูนย์การผลิตไปที่อยุธยา ทั้งนี้ กำไรสูงกว่าที่คาดการณ์จาก GPM ที่ดีกว่าคาด (เดิมคาด 697 ล้านบาท) โดยกำไรโต YoY หนุนโดย 1) รายได้รวม +3% YoY, 2) GPM ขยายตัว YoY จาก efficiency ที่ดีขึ้น ด้านกำไรที่ลดลง QoQ เป็นไปตามฤดูกาล
ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E-27E ขึ้น +8% และ +5% ตามลำดับ และปรับกำไรปกติขึ้น +6%/ +5% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนแนวโน้ม GPM ที่ดีกว่าคาด ทั้งนี้ ประเมินกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 3,982 ล้านบาท (+9% YoY) และกำไรปกติที่ 3,902 ล้านบาท (+11% YoY) สำหรับปี 2027E ประเมินกำไรสุทธิที่ 4,170 ล้านบาท (+5% YoY) และกำไรปกติ +7% YoY
ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ rollover ราคาเป้าหมายเป็นปี 2027E ที่ 22.00 บาท อิง 2027E PER 16 เท่า(เดิม 20.00 บาท อิง 2026E PER16 เท่า)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
