เทคนิคอล สัญญาณ TD BUY #9@DAY อ่านได้ว่า RJH เข้าสู่โซนอ่อนกำลังทาง สิ่งที่ตามมาคือแนวโน้ม Rebound/Reversal
อ้างอิงโบรก
โดดเด่นเรื่องปันผลสูงในกลุ่มโรงพยาบาล
• แนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q63F ดีต่อเนื่อง โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะโตได้ YoY จาก 1) รายได้คนไข้เงินสดสูงขึ้น และ 2) ไม่มีการกลับรายการรายได้จากประกันสังคมซึ่งเกิดขึ้นใน 4Q62 นอกจากนั้นยังมีรายได้จากการตรวจโควิด-19 เข้ามาช่วยเสริมด้วย โดยในปัจจุบัน RJH มีการตรวจโควิดราว 250 รายต่อวัน ซึ่งเพิ่มขึ้นมากจากเดือนต.ค.-พ.ย.มีการตรวจประมาณ 50 รายต่อวัน
• สำหรับผลประกอบการ 3Q63 ที่ผ่านมาก็แข็งแกร่งมาก โดยทำกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ที่ 120 ล้านบาท เติบโต +35%YoY, +86%QoQ โดยรายได้ 3Q63 เท่ากับ 514 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +12%YoY, +31%QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่ (รายได้จากคนไข้เงินสดโต +10%YoY, มีรายได้จากการตรวจโควิด 66 ล้านบาท และรายได้จากคนไข้ประกันสังคมเพิ่มขึ้น +13%YoY)
ด้าน EBITDA margin เพิ่มเป็น 33.8% ใน 3Q63 จาก 28.2% ใน 3Q62 และ 26.1% ใน 2Q63 เนื่องจากการตรวจโควิดให้มาร์จิ้นสูง
• แนะนำซื้อ ทางฝ่ายวิจัยฯ DBS ให้ราคาพื้นฐาน 29 บาท (DCF, WACC 9%, TG 2%)
โดยม้าเฉียวดูหุ้น The Future
www.mitihoon.com
