ADVANC กำไรรายไตรมาสแข็งแกร่ง P/Eต่ำกว่าโทรคมนาคมในอาเซียน

173

 

มิติหุ้น-ADVANC โดย บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไรหลักQ1/67 ที่ 7.1 พันลบ. โต 7%YoY และโต 2% เทียบกับ QoQ จากรายได้จากบริการหลัก 3.91 หมื่นลบ. โต 17%YoY และโต 6%QoQ รายได้จากธุรกิจมือถือ Q1/67 ซึ่งมีสัดส่วน 78% ของรายได้Q1/67 น่าจะเติบโต 4% YoY และ 1% QoQ การเติบโต YoY ได้รับแรงหนุนจากการแข่งขันที่ผ่อนคลายลงตลอดปี 66 ขณะที่การเติบโตQoQ ได้รับแรงหนุนจากการลดโควต้าอินเตอร์เน็ตสำหรับแพคเกจเติมเงินแบบความเร็วคงที่ในเดือนส.ค. 66 และจำนวนผู้ใช้บริการที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ในส่วนของธุรกิจมือถือ เราคาดว่าARPU จะเติบโต 1%QoQ ในQ1/67 เนื่องจากจำนวนผู้ใช้แพคเกจ 5G เพิ่มขึ้น โดยARPU เพิ่มขึ้นประมาณ 10% และการลดโควตาอินเตอร์เน็ตในเดือนส.ค.66

ทั้งนี้ เนื่องจากแพคเกจเติมเงินมือถือมีอายุการใช้งาน 6 เดือน จึงต้องใช้เวลาประมาณ 6 เดือน ที่การปรับราคาและโควตาอินเตอร์เน็ตจะถูกสะท้อนARPU ได้เต็มที่ ส่วนธุรกิจเน็ตบ้าน คาดARPU เติบโต1% QoQ เนื่องจากการปรับราคาแพคเกจขึ้นระหว่างปี 66 โดยในQ4/66 ARPU ของบริหารเน็ตบ้านอยู่ที่ 490 บาทต่อเดือน ต่ำกว่าค่าบริการ 499 บาทต่อเดือน สำหรับแพคเกจที่ราคาถูกที่สุดที่ ADVANCขายอยู่ ณ ปัจจุบัน

ประเมินผลขาดทุนสุทธิหลักของ 3BB ที่ 400 ลบในQ1/67 ทั้งนี้ คาดว่าผลขาดทุนรายไตรมาสที่จะลดลงของ 3BB และARPUของธุรกิจมือถือเพิ่มขึ้น และรายได้จากลูกค้าองค์กรที่เติบโตน่าจะช่วยผลักดันการเติบโตของกำไรรายไตรมาสของADVANCในปีนี้

ในส่วนแนวโน้มเต็มปีคาดการณ์ส่วนแบ่งขาดทุนจาก 3BB จะลดลงจาก 1.4 พันลบ.ในปี 67 เหลือ 0 บาท ในปี 68 และปี 67 คาดการณ์เติบโตกำไรหลักสำหรับADVANC ที่ 11% จากการเติบโตของรายได้จากบริการหลักที่ 14%

คงคำแนะนำซื้อ จากโมเมมตัมกำไรรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดยหุ้นADVANC ซื้อขาย P/E ปี 67 ที่ 19 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของธุรกิจโทรคมนาคมในอาเซียนที่ 23 เท่า ถึง 17% และต่ำกว่า P/E ก่อนควบรวมที่ 21 เท่า  ให้ราคาเป้าหมายที่ 251 บาท

 

 

ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง

Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon