CGSI : หุ้นปิโตรเคมีบวกได้ดีจากตัวเลขเศรษฐกิจจีน ในเชิงพื้นฐานเรามองอย่างไร ?

28

มิติหุ้น – หุ้นปิโตรเคมีบวกได้ดีจากตัวเลขเศรษฐกิจจีน ในเชิงพื้นฐานเรามองอย่างไร ?

สเปรด PE/PP ในอาเซียนฟื้นตัวเล็กน้อย qoq ใน 1Q24 เนื่องจากมีกำลังการผลิตจำนวนมากหยุดซ่อมบำรุง แต่เราเชื่อว่า upside ช่วงสามเดือนข้างหน้าน่าจะจำกัดเช่นกันทั้งจากกำลังการผลิตในไทย, มาเลเซียและอินโดนีเซียหลายโครงการตามรายงานของ Chemical Market Analytics (CMA) นอกจากนี้ อีกปัจจัยหนึ่งที่เรามองว่าช่วยหนุนส เปรด PE/PP คือราคาบิวทาไดอีนและเบนซีนที่มีราคาแพงซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ Naphtha cracker

เราประมาณการว่าสเปรด PE (polyethylene)/PP (polypropylene) ในภูมิภาคอาเซียนจะเพิ่มขึ้นเป็น 202 เหรียญสหรัฐ/ตันใน 1Q24 จาก 64 เหรียญสหรัฐ/ตันใน 4Q23

เราคาดการณ์ว่าทั่วโลกจะมีกำลังการผลิตเอทิลีนที่แท้จริงเพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลงหรือ 5.2mt ในปี2024 เมื่อ เทียบกับ 8.7mt ในปี2023

เราเชื่อว่าขณะนี้ยังเร็วเกินไปที่จะเข้าซื้อหุ้นในกลุ่มเคมีภัณฑ์ของอาเซียนแม้ว่าสเปรด PE/PP จะเพิ่มสูงขึ้น ในช่วงนี้ เนื่องจากเรามองว่ายังมีกำลังการผลิตสำรองเหลืออีกจำนวนมาก

เราเชื่อว่า สถานการณ์ของ PTTGC น่าจะดีกว่า SCC เล็กน้อยเนื่องจาก PTTGC มีรายได้จากธุรกิจโรงกลั่นและธุรกิจอะโรเมติกส์ (ซึ่งยังมีแนวโน้มเป็นบวกเมื่อเทียบกับโอเลฟินส์)

#Macro&WealthResearch
#CGSInternational

ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง

Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon