มิติหุ้น – KLINIQ โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่าคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 50.00 บาท อิง 2024E PER 30.0 เท่า ประเมินกำไรสุทธิ Q1/24E ที่ 82 ล้านบาท (+19% YoY, +5% QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนโดย 1) รายได้รวมขยายตัว +34% YoY, +5% QoQ โดย SSSG +15% และเปิดสาขาใหม่ 10 สาขา รวมเป็น 64 สาขา จาก Q4/23 ที่ 55 สาขา (โดยมี 1 สาขาเปลี่ยนจาก The Klinique เป็น L.A.B.X), 2) GPM ปรับตัวลง จากสัดส่วนรายได้ surgery และ L.A.B.X ซึ่งมี GPM ต่ำปรับตัวเพิ่มขึ้น และมีต้นทุนของสาขาใหม่ที่เพิ่ม และ 3) SG&A expenses ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา
จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024E ที่ 365 ล้านบาท (+26% YoY) จาก 1) รายได้รวมเติบโต +16% YoY จากเศรษฐกิจที่ขยายตัว, SSSG ปรับตัวเพิ่มขึ้น, เพิ่มบริการ และการขยายสาขา, 2) SG&A to total sales ปรับตัวลดลง จาก economy of scale
ด้านราคาหุ้น outperform SET +3% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบัน KLINIQ เทรดอยู่ที่ 2024E PER 24.3เท่า จึงมองว่าราคาปัจจุบันยังน่าสนใจ โดยยังไม่สะท้อนการเติบโต 2022-24E EPS CAGR +22%
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
