มิติหุ้น – CKP โดย บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ระบุว่ายังแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 4.50 บาท อิง DCF (WACC 5.5%, TG 0%) ทั้งนี้ประเมินผลประกอบการปกติ Q1/24E ขาดทุน -116 ล้านบาท (ขาดทุน -78 ล้านบาท ใน Q1/23, กำไร 643 ล้านบาท ใน Q4/23) YoY ลดลงจากการผลิตไฟฟ้าในโครงการไซยะบุรีลดลง (จากผลประทบ El Nino) ในขณะที่ QoQ ลดลงจากปัจจัยฤดูกาล
โดยประเมินการผลิตไฟฟ้าในโครงการน้ำงึม 2 +17% YoY, -41% QoQ และโครงการไซยะบุรีที่ -20% YoY, -46% QoQ โดยเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 1.8 พันล้านบาท (+21% YoY) คาดว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวเด่นในช่วงที่เหลือของปี จากการจบลงของ El Nino ในช่วงกลางปี 2024E (อิงคาดการจาก IRI ENSO forecast)
ด้านราคาหุ้น outperform SET ราว +33% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากแนวโน้มการจบลงของ El Nino ในช่วงกลางปี 2024E ซึ่งตลาดกลับมาให้น้ำหนักมากขึ้น และนอกจากประเด็นดังกล่าวแล้ว การเข้าใกล้ช่วง high seasonในไตรมาส 3 ยังเป็นอีกปัจจัยช่วยให้หุ้น outperform ต่อได้
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
