มิติหุ้น – SC หรือ บมจ.เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น โดย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ผลประกอบการ Q2/69 คาดฟื้นตัวแข็งแกร่ง QoQ และเติบโต YoY จากการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์โครงการคอนโดฯ ใหม่ COBE พระราม 9 มูลค่า 7 พันล้านบาท ซึ่งมี Backlog ราว 6 พันล้านบาท ตั้งแต่กลางเดือน พ.ค. ส่งผลให้ยอดโอนฯ คาดเพิ่มขึ้น พร้อมหนุน
อัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวจากเฉลี่ย 25% ใน Q1/69 เนื่องจากเป็นโครงการที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า 30% ช่วยชดเชยผลกระทบจากการจัดโปรโมชั่นเพื่อระบายสินค้าพร้อมอย
คาดผลงาน Q2/69 ประเมิน Presale 4 พันล้านบาท ฟื้นตัว 21% จากฐานต่ำ Q1/69 หนุนจากการจัดกิจกรรมการตลาดเชิงรุก ผ่านอีเว้นท์ตามศูนย์การค้า โดยเฉพาะงาน SC Days พารากอน เมื่อ 26-31 พ.ค. สามารถสร้างยอดขาย 1.2 พันล้านบาท แต่หากเทียบกับ Q2/68 ซึ่งมีการเปิด 5 โครงการแนวราบใหม่ มูลค่า 7.46 พันล้านบาท VS Q2/69 ไม่มีเปิดโครงการใหม่ และภาพรวมตลาดที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัวลง พบว่ายอดขายลดลง 30% yoy
• การขับเคลื่อนของยอดขาย Q2/69 มาจากแนวราบ 2.63 พันล้านบาท (สัดส่วน 66%) และ ราว 41% เป็นการขายบ้านราคามากกว่า 20 ล้านบาทในแบรนด์ Grand Bangkok Boulevard และ Sonle 1 หลัง มูลค่า 145 ล้านบาท ขณะที่ยอดขายคอนโดฯ 1.36 พันล้านบาท (สัดส่วน 34%) มาจากขายต่อเนื่องของ STILL 200 ล้านบาท และโครงการพร้อมอยู่ เช่น SCOPE หลังสวน 600 ล้านบาท และทองหล่อ 140 ล้านบาท ฯลฯ
คงประมาณการ และ แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐานที่ 2.75 บาท จาก 1) ทิศทางกำไร Q2/69 เติบโต YoY และโดดเด่นมากจากฐานต่ำ QoQ 2) การดำเนินงาน 2H69 จะดีขึ้นจาก 1H69 ทั้งในเชิงยอดขาย, ยอดโอนฯ และกำไร 3) ราคาหุ้นมี PER 5 เท่า และปันผลต่อปีกว่า 8% โดยคาดเงินปันผลระหว่างกาล 1H69 อย่างน้อยหุ้นละ0.05 บาท หรือราว 3%
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
